비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)을 비롯한 대규모 암호화폐 옵션 계약이 금요일 대거 만기를 맞는다. 이들의 총 명목 가치는 약 43억 달러(약 6조 3,496억 원)에 달하며 시장의 주목을 받고 있다. 그러나 최근의 좁은 박스권 흐름, 예상된 미 연준의 금리 인하 등으로 인해 단기 가격 변동은 제한적일 전망이다.

총 4.3조 원 규모 옵션 만기…비트코인 맥스 페인은 9만 달러

암호화폐 데이터 플랫폼 코인글래스(Coinglass)에 따르면, 12월 12일 금요일 비트코인 옵션 약 3만 9,000건이 만기된다. 이들의 명목 가치는 약 36억 달러(약 5조 3,161억 원)로 추산된다. 이더리움 옵션은 약 24만 7,000건으로, 7억 6,800만 달러(약 1조 1,346억 원) 규모다. 두 자산을 합치면 이번 주 전체 크립토 옵션 계약 규모는 약 43억 달러(약 6조 3,496억 원)에 달한다.

이번 비트코인 옵션의 푸트/콜 비율은 1.1로, 숏 포지션이 롱보다 소폭 우세한 상태다. 맥스 페인 지점은 9만 달러 선으로, 가장 많은 투자자들이 손실을 보는 가격대다. 시장이 만기일 전후로 이 근방을 유지할 경우, 옵션 매도자에게 유리한 상황이 이어질 수 있다.

비트코인 10만 달러에 대규모 포지션 몰려

옵션 포지션의 오픈 이인터레스트(OI·미청산 계약 규모)는 10만 달러 행사가에 약 27억 달러(약 3조 9,871억 원) 어치가 몰려 있다. 8만 달러, 8만 5,000달러 구간에도 각각 약 2조 9,534억 원이 밀집돼 있으며 이는 주로 하락 베팅을 거는 숏 포지션으로 풀이된다.

암호화폐 옵션 거래소 데리빗(Deribit)에 따르면, 전체 비트코인 옵션 포지션은 546억 달러(약 80조 6,068억 원)에 달한다. 데리빗은 "비트코인 포지션이 대부분 9만 달러 부근에 집중돼 있다"며 "시장 참여자들이 명확한 방향보다는 다음 촉매를 기다리는 관망세를 유지하고 있다"고 분석했다.

이더리움 옵션의 맥스 페인은 3,100달러, 푸트/콜 비율은 1.24로, 역시 풋(하락) 쪽이 더 많다. 총 오픈 이인터레스트는 약 120억 달러(약 17조 7,204억 원) 규모다.

미국 금리 인하에도 시장 반응은 ‘잠잠’

이번 주 미국 연방준비제도(Fed)는 기준금리를 0.25%포인트 인하했다. 이는 시장에서 이미 충분히 반영된 조치로, 발표 직후에도 비트코인과 이더리움 가격은 큰 변동 없이 안정적인 흐름을 보였다.

크립토 파생상품 업체 그릭스라이브(Greeks Live)는 "이번 금리 인하를 양적완화(QE) 재개나 강세장 재진입으로 보기는 이르다"며 "현재 포지셔닝은 중립적 성향으로 돌아섰지만, 일부 투자자들은 ETH에 대해 큰 변동성이 재개될 가능성에 대비하고 있다"고 분석했다.

시장 상황: 박스권 유지 속 일부 알트코인 강세

비트코인은 금요일 아시아 거래 초반 다시 9만 3,000달러를 돌파했다가 저항에 부딪혀 약 9만 2,000달러선으로 후퇴했다. 이더리움 역시 최근 하루 동안 3,200달러 안팎에서 좁은 폭의 거래를 이어가고 있다.

이 밖에 알트코인 대부분은 횡보세를 보이는 가운데, 솔라나(SOL), 비트코인캐시(BCH), 프라이버시 코인인 모네로(XMR), 지캐시(ZEC) 등은 소폭 상승세를 기록했다. 전체 암호화폐 시가총액은 현재 약 3조 2,000억 달러(약 4,725조 원) 수준이다.

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