일본, 2028년까지 비트코인 현물 ETF 승인 추진…규제완화·민간도 속도낸다

일본, 2028년까지 첫 현물 암호화폐 ETF 승인 전망

일본 정부가 2028년까지 비트코인(BTC)을 비롯한 디지털 자산 기반 현물 상장지수펀드(ETF)를 승인할 것으로 보인다. 규제 기조가 완화되며, 일본도 미국 등 주요국과 함께 암호화폐 ETF 경쟁에 본격적으로 뛰어들 준비에 나섰다.

일본 유력 경제 매체 니케이아시아는 월요일 보도에서 “일본 금융당국이 향후 2년 내 암호화폐 기반 ETF의 상장이 가능하도록 관련 법 개정을 준비 중”이라고 전했다. 이 경우 일반 투자자들도 암호화폐 자산에 보다 용이하게 접근할 수 있게 된다.

그간 일본 금융청(FSA)은 암호화폐 펀드 도입에 신중한 입장을 견지해왔다. 하지만 이번에 ETF 투자 대상 자산 목록에 암호화폐를 포함하는 방향으로 ‘투자신탁법 시행령’ 개정을 추진하며 정책 전환 신호를 명확히 했다. 아울러 투자자 보호 장치를 강화하는 조치도 함께 검토 중이다.

노무라·SBI, 첫 암호화폐 ETF 준비 돌입

금융 규제 완화 움직임에 맞춰 민간 금융사도 발 빠르게 대응하고 있다. 일본 양대 금융그룹인 노무라홀딩스와 SBI홀딩스는 이미 암호화폐 ETF 설계에 들어간 상태다. 특히 SBI는 지난해 8월 비트코인과 리플(XRP)을 연계한 ETF를 비롯해 금 51%·디지털 자산 49% 비중으로 구성된 ‘디지털 골드 크립토 ETF’ 출시를 신청한 바 있다. 자산군 간 분산 투자를 기반으로 리스크 최소화를 꾀하는 전략이다.

일본 재무부 사츠키 카타야마 장관 역시 암호화폐 투자 상품 도입에 긍정적인 입장을 지속적으로 밝혀왔다. 그는 도쿄증권거래소 신년 개장식 연설에서 “미국의 암호화폐 ETF는 인플레이션 헤지 수단으로 점차 자리 잡고 있다”며, 일본도 유사 정책을 추진할 가능성을 강하게 시사했다.

앞서 미국은 지난 2024년 비트코인과 이더리움(ETH) 기반의 첫 현물 ETF를 승인했다. 이를 계기로 하버드대 기금, 공적 연기금, 주요 대학 투자처 등이 ETF를 포트폴리오에 편입하며 제도권 유입이 빠르게 진행 중이며, 전체 자산 규모도 1월 23일 기준 약 1,158억 달러(약 167조 원)를 돌파한 것으로 나타났다.

니케이는 일본 자산운용업계가 자국 내 암호화폐 ETF 시장의 잠재 규모를 최대 1조 엔, 약 64억 달러(약 9조 2,166억 원)로 추산하고 있다고 설명했다.

2026년 ‘디지털의 해’ 선언…세제 개편도 병행

이번 변화는 일본의 광범위한 디지털 금융 정책 전환의 일환이다. 최근 일본 자유민주당과 일본유신회는 ‘2026 회계연도 세제 개편안’을 공동 발표하며, 기존 투기성 자산으로 분류되던 암호화폐를 금융상품으로 재정의할 계획이라고 밝혔다. 암호화폐 소득에 대해 주식과 동일한 20% 단일세율을 적용하는 별도 과세 체계도 도입될 것으로 보인다.

카타야마 장관은 신년사에서 “2026년을 일본 금융시장 전환의 ‘디지털의 해’로 삼겠다”며, 블록체인과 디지털 자산을 본격적으로 도입하고 자산 운용 강국으로 도약하겠다는 포부를 밝혔다. 특히 암호화폐의 대중화와 주식시장 활성화를 경제 성장 전략의 핵심 요소로 언급하며 ‘탈디플레이션 전환점’으로서 중요한 의미가 있다고 강조했다.

일본의 이번 행보는 아시아 주요국 가운데 처음으로 정식 암호화폐 ETF 승인을 염두에 둔 정책이라 그 상징성과 파급력 모두 크다. 글로벌 암호화폐 산업에 제도권 채널을 확보하려는 움직임이 본격화되는 가운데, 일본의 정책 변화는 향후 아시아 전체 시장에 중요한 이정표가 될 전망이다.

💡 “ETF 시대의 투자자, 흔들리지 않는 안목이 필요하다”

일본이 2028년까지 비트코인 등 현물 암호화폐 ETF를 승인할 가능성이 커지면서, 디지털 자산 투자 진입 장벽은 더욱 낮아지고 있습니다.

그러나 ETF가 투자자들에게 안정과 수익을 약속하는 동시에, 그 구조와 리스크를 모른 채 매수하는 것은 또 다른 위기의 씨앗이 될 수 있습니다.

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