엘비포스터(FSTR), 철도 수요 타고 매출 24%↑…EBITDA 183% 급증

철도·인프라 솔루션 기업 엘비포스터(L.B. Foster, FSTR)가 2025년부터 2026년 상반기까지 실적 성장과 재무 개선, 경영진 재편을 동시에 추진하며 시장의 주목을 받고 있다. 특히 ‘철도’ 사업 부문의 수요 확대와 ‘인프라’ 프로젝트 안정화가 실적을 견인하는 가운데, 투자자 커뮤니케이션 강화와 자본 효율화 전략도 병행되는 모습이다.

엘비포스터는 2026년 1분기 매출 1억2,110만 달러(약 1,744억 원)를 기록하며 전년 대비 23.9% 증가했다. 같은 기간 순이익은 150만 달러(약 21억 6,000만 원), EBITDA는 520만 달러(약 74억 8,000만 원)로 183% 급증했다. 특히 철도 부문 매출이 38.4% 늘어나며 실적 상승을 주도했으며, 인프라 부문도 5.9% 증가하며 안정적인 흐름을 유지했다. 총 레버리지는 1.2배 수준으로 낮아지며 ‘재무 건전성’ 개선도 확인됐다.

다만 운영활동 현금흐름은 1,040만 달러(약 149억 8,000만 원) 유출을 기록했고, 수주잔고는 2억960만 달러(약 3,018억 원)로 전년 대비 11.7% 감소했다. 그럼에도 직전 분기 대비 10.7% 증가하며 회복세를 보였다는 점에서 하반기 성장 기대는 유지되고 있다.

2025년 4분기 역시 긍정적 흐름이 이어졌다. 매출은 1억6,040만 달러(약 2,310억 원)로 25.1% 증가했고, EBITDA는 1,370만 달러(약 197억 원)로 89% 상승했다. 연간 기준 영업현금흐름은 3,560만 달러(약 513억 원)에 달했으며, 총부채는 4,280만 달러(약 616억 원)로 감소했다. 회사 측은 철도 및 인프라 수요 증가와 영국 구조조정 효과를 주요 배경으로 꼽았다.

엘비포스터는 2026년 연간 가이던스로 매출 5억4,000만~5억8,000만 달러(약 7,776억~8,352억 원), 조정 EBITDA 4,100만~4,600만 달러(약 590억~662억 원)를 제시하며 성장세 지속을 예고했다. 또한 잉여현금흐름은 1,500만~2,500만 달러(약 216억~360억 원) 범위로 전망했다.

경영진 개편도 단행됐다. 윌리엄 탈먼(William M. Thalman)은 최고재무책임자(CFO)에서 최고운영책임자(COO)로 이동했으며, 숀 라일리(Sean M. Reilly)가 신임 CFO를 맡았다. 이와 함께 티머시 커런(Timothy J. Curran)이 회계 책임자로 선임됐다. 이사회는 이들의 전략 실행 기여와 ‘주주가치’ 제고 성과를 높이 평가했다.

투자자 소통 역시 강화되고 있다. 엘비포스터는 2026년 6월 뉴욕에서 열리는 IDEAS 컨퍼런스와 시도티 스몰캡 콘퍼런스에 잇따라 참가하며, 웹캐스트 및 발표 자료를 투자자 관계(IR) 사이트를 통해 제공할 계획이다. 주요 경영진이 직접 참여해 사업 전략과 실적 흐름을 설명하는 만큼 기관 투자자의 관심이 집중될 전망이다.

업계에서는 엘비포스터가 철도 인프라 модер니제이션 수혜와 함께 기술 기반 유지보수 솔루션 확대를 통해 중장기 성장 동력을 확보했다고 평가한다. 한 산업 애널리스트는 “철도 유지관리와 데이터 기반 모니터링 시장이 확대되는 가운데 엘비포스터는 ‘트랙 모니터링’과 마찰 관리 기술에서 경쟁력을 확보하고 있다”며 “재무 개선과 맞물려 밸류에이션 재평가 가능성이 있다”고 분석했다.

탄탄한 수요 기반과 재무 안정성, 그리고 적극적인 투자자 소통 전략까지 더해지며 엘비포스터의 행보는 당분간 시장의 중요한 관전 포인트로 자리잡을 것으로 보인다.