일본은행, 중앙은행 예치금 결제에 블록체인 샌드박스…BOJ-NET 연동 시험

일본은행(BOJ)이 중앙은행 예치금 결제에 블록체인 기술을 적용하는 ‘기술 실험’에 착수한다. 민간 디지털자산 시장이 커지는 가운데, 중앙은행 머니를 기반으로 한 결제 인프라를 분산원장 방식으로 구현할 수 있을지 가늠해보겠다는 취지다.

일본은행의 우에다 가즈오 총재는 4일(현지시간) 공개된 연설문 ‘새 금융 생태계와 중앙은행의 역할’에서, 블록체인을 사용하는 시스템에서 ‘당좌예금 형태의 중앙은행 화폐’로 결제하는 방식을 시험하는 샌드박스 프로젝트가 진행 중이라고 밝혔다. 여기서 당좌예금은 금융기관들이 일본은행에 보유한 중앙은행 예치금을 뜻하며, 이번 프로젝트는 정책 도입이 아니라 통제된 환경에서의 기술 검증이라는 점을 강조했다.

중앙은행 예치금 결제, 블록체인으로 ‘연결 방식’ 실험

실험의 초점은 기존 결제 인프라와의 ‘접속·연동’이다. 우에다 총재는 기존 시스템과 연결되는 방식(인터오퍼러빌리티)을 살피고, 활용 사례로 ‘국내 은행 간 결제’와 ‘증권 결제’를 포함해 검토한다고 설명했다. 예금 토큰화나 스테이블코인 논의가 시장에서 확산되는 상황에서, 중앙은행이 운용하는 결제 자산(중앙은행 예치금) 자체를 기반으로 어떤 기술적 선택지가 가능한지 점검하는 셈이다.

또한 일본은행은 외부 전문가의 지원을 받아 프로젝트를 진행할 계획이다. 실험 결과는 중앙은행 결제망의 성능 개선에도 활용될 수 있다는 메시지도 담겼다.

BOJ-NET와 상호운용성…결제망 고도화로 이어질까

샌드박스는 일본은행 금융네트워크시스템인 ‘BOJ-NET’ 등 현행 결제 시스템과의 상호운용성을 주요 과제로 삼는다. 우에다 총재는 이번 프로젝트에서 얻는 인사이트가 BOJ-NET 개선에 활용될 가능성을 언급했다. 즉 블록체인을 별도의 ‘대체망’으로 띄우기보다, 기존 중앙은행 결제망의 설계·운영을 업그레이드하는 기술 레퍼런스로 삼겠다는 방향성이다.

그는 인공지능(AI)과 블록체인을 결합하면 분산 시스템에 기록되는 거래·결제 데이터를 바탕으로 더 고도화된 금융서비스 구현이 가능하다는 견해도 덧붙였다. 다만 이는 결제 인프라의 효율성뿐 아니라 데이터 활용·보안·거버넌스 설계가 동시에 중요해지는 지점이기도 하다.

스마트컨트랙트 설계 미흡 시 ‘시장 안정’ 위협 경고

우에다 총재는 블록체인 기반 결제에서 스마트컨트랙트가 핵심 구성요소가 될 수 있는 만큼, 설계 리스크를 분명히 짚었다. 그는 “스마트컨트랙트 설계가 부적절할 경우 금융시장과 지급결제시스템의 안정성이 위협받을 위험이 있다”고 경고했다. 자동 실행 로직이 오류나 허점을 품을 때, 결제 지연·오결제·연쇄적 유동성 경색 등 시스템 리스크로 번질 수 있다는 문제의식으로 읽힌다.

일본, 디지털자산 규제·토큰화·스테이블코인까지 병행

이번 샌드박스는 일본이 디지털자산 제도 정비를 가속하는 흐름과 맞물려 있다. 일본 금융청은 2025년 일부 토큰을 금융상품거래법 체계로 재분류하는 방안을 놓고 의견수렴을 진행했으며, 이 경우 특정 디지털자산에는 증권에 준하는 공시와 시장질서 규정이 적용될 수 있다. 정부 차원에서도 블록체인과 토큰화를 ‘뉴 캐피털리즘 2025’ 성장 전략의 한 축으로 제시하며 금융 현대화 인프라로 다루고 있다.

민간 부문에서는 스테이블코인 접점이 넓어지는 모습이다. 2025년 10월 27일 JPYC가 개정 자금결제법 체계에서 ‘전자지급수단’으로 인정되는 첫 엔화 연동 스테이블코인을 출시했고, 최근에는 소니은행과 JPYC가 은행 계좌에서 엔화 스테이블코인을 실시간으로 매수·이체하는 방식을 연구하기 위한 업무협약(MOU)을 맺었다.

시장에서는 중앙은행의 블록체인 결제 실험이 곧바로 CBDC(중앙은행 디지털화폐) 정책으로 직결되는지에 관심이 쏠리지만, 일본은행은 이번 프로젝트를 ‘기술적 실험’으로 선을 긋고 있다. 다만 중앙은행 예치금 결제와 BOJ-NET 고도화, 디지털자산 규제 정비가 동시에 진행되는 만큼, 일본의 지급결제 인프라가 어떤 형태로 디지털 전환의 균형점을 찾을지 주목된다.

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