AM WEEKLY REPORT 요약 (2026년 3월 9일 기준)

1. 주간 시장 개요

지난주는 중동 전쟁 확산과 유가 급등이 동시에 부각되며 금융시장의 핵심 변수로 작용한 한 주였다. 미국과 이란을 중심으로 군사 충돌이 확대되면서 에너지 인프라와 해상 물류에 대한 공격이 이어졌고, 글로벌 원유 공급 차질 우려가 빠르게 확대됐다. 특히 사우디 주요 정유시설 드론 공격과 호르무즈 해협 인근 유조선 공격 등이 이어지면서 에너지 운송 경로 불안이 커졌고, 글로벌 원유 가격은 팬데믹 이후 최대 수준의 주간 상승률을 기록하기도 했다.

유가 상승은 단순한 원자재 가격 문제가 아니라 에너지 가격 상승 → 인플레이션 기대 상승 → 금리 경로 재점검이라는 연결 구조를 통해 금융시장 전반에 영향을 미쳤다. 한편 미국 경제지표는 서비스 경기와 고용이 견조한 흐름을 유지하며 미국 경제가 급격한 둔화에 진입했다기보다는 완만한 성장 국면을 이어가고 있다는 신호를 보여주었다.

2. 글로벌 시황

글로벌 금융시장은 중동 지정학 리스크와 에너지 가격 상승이 동시에 부각되며 방향성보다는 변동성 중심의 흐름이 이어졌다. 특히 원유 가격 상승과 함께 금리와 환율 변동성 역시 확대되는 모습이 나타났으며, 금융시장은 전쟁 자체보다도 에너지 가격이 향후 물가 경로에 미칠 영향에 더 민감하게 반응하는 분위기였다.

비트코인은 금과 은을 제외한 글로벌 자산 가운데 시가총액 기준 11위를 유지하고 있으며, 글로벌 자산 시장 역시 지정학 변수와 정책 변수 영향 속에서 민감한 반응을 이어가고 있는 상황이다.

3. 금주 주요 일정

이번 주 시장의 핵심 이벤트는 미국 소비자물가지수(CPI) 발표다. 현재 시장 컨센서스는 전월 대비 약 0.2% 상승, 연간 약 2.4% 수준의 물가 상승률을 예상하고 있으며 최근 유가 상승이 향후 인플레이션 경로에 어떤 영향을 미칠지가 주요 관찰 포인트로 인식되고 있다.

주 후반에는 미시간대 소비자심리지수와 고용 관련 지표가 발표될 예정이며, 해당 지표들은 최근 금융시장 변동성과 에너지 가격 상승이 소비 심리와 노동시장에 어떤 영향을 주고 있는지 확인하는 지표가 될 전망이다. 글로벌 측면에서는 중국의 소비자물가지수와 무역 지표 역시 발표될 예정이며, 중국 경기 흐름이 글로벌 원자재 수요와 교역 환경에 미칠 영향이 주요 체크 포인트로 평가된다.

4. 미국 금리 전망 및 연준 발언 동향

CME FedWatch 기준으로 3월 FOMC 회의에서 금리 동결 확률은 약 95.5% 수준으로 반영되고 있다. 연준 주요 인사들의 발언을 보면 중동 전쟁과 유가 상승이 인플레이션에 미칠 영향에 대한 경계가 공통적으로 나타난다.

Christopher Waller 연준 이사는 중동 전쟁으로 유가가 상승했지만 일시적인 충격이라면 통화정책 변경 요인이 되지 않을 수 있다고 언급했다. 다만 전쟁이 장기화될 경우 인플레이션 리스크가 확대될 가능성도 함께 경고했다. Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재는 유가 상승이 인플레이션을 다시 자극할 가능성을 언급하며 보다 매파적인 시각을 제시했다. Austan Goolsbee 시카고 연은 총재는 에너지 가격 상승과 실업률 상승이 동시에 나타날 경우 스태그플레이션 위험이 발생할 수 있다고 언급하며 단일 지표에 과도하게 반응하는 것은 경계해야 한다고 강조했다.

5. 글로벌 시가 총액

현재 글로벌 자산 시가총액 상위권은 NVIDIA, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon 등이 차지하고 있다. 중동 전쟁 확전 가능성과 에너지 공급 차질 우려가 부각되면서 글로벌 금융시장에서는 금리와 환율 변동성이 확대되는 흐름이 이어지고 있다. 비트코인은 금과 은을 제외한 글로벌 자산 가운데 시가총액 기준 11위에 위치해 있으며, 지정학 리스크 환경 속에서도 글로벌 자산 시장 내 주요 자산으로 자리 잡고 있는 상황이다.

6. 가상자산 시가 총액 및 도미넌스

현재 전체 가상자산 시가총액은 약 2.26조 달러로 전주 대비 약 -0.44% 감소했다. 비트코인 도미넌스는 58.72%로 전주 대비 +0.2% 상승했으며, 이더리움 도미넌스는 10.41%로 전주 대비 -0.47% 감소했다. 비트코인 도미넌스 상승은 시장 불확실성 속에서 상대적으로 안정적인 자산으로 자금이 이동하는 흐름이 일부 반영된 것으로 해석된다.

7. USDT 도미넌스와 비트코인

테더 도미넌스는 8.179%로 전주 대비 +0.23% 상승했다. 지난주 비트코인이 반등을 시도하면서 테더 도미넌스 주요 지지선인 7.528%를 일시적으로 하회하는 움직임이 나타났지만, 이후 해당 구간에서 다시 강한 지지가 형성되며 비트코인은 반락하는 흐름을 보였다.

비트코인의 반등 흐름이 안정적으로 이어지기 위해서는 테더 도미넌스가 7.528% 이하로 명확하게 이탈하는 움직임이 나타나는지 여부가 중요한 확인 포인트가 될 것으로 판단된다.

8. CME Crypto COT Positioning

레버리지 펀드는 -45,927 계약 순숏으로 직전 대비 숏 규모가 일부 축소되었다. 다만 여전히 대규모 순숏 포지션이 유지되고 있다는 점에서 시장 구조 자체는 숏 우위 상태가 유지되고 있다. 기관 자금의 경우 Asset Manager 포지션은 -3,376 계약 순숏으로 직전 대비 숏 규모가 일부 축소되며 중립에 가까운 포지션을 유지하고 있다. Dealer와 Other Reportable 계층은 각각 순롱 포지션을 유지하고 있으며 이는 공격적인 추세 베팅보다는 시장 유동성 공급과 포지션 균형 역할에 가까운 구조로 해석된다. 종합적으로 보면 이번 데이터는 구조적 숏 우위 속에서 일부 숏 청산이 나타난 포지션 조정 구간으로 해석된다.

9. 비트코인·이더리움 ETF 운용사별 보유량

최근 비트코인 현물 ETF 자금 흐름은 변동성 속에서도 기관 자금이 일부 재유입되는 모습이 나타났다. 최근 일주일 동안 미국 Spot BTC ETF에서는 약 4억5,800만 달러 → 2억2,500만 달러 → 4억6,100만 달러 규모의 순유입이 이어지며 약 11억 달러 수준의 자금이 유입된 것으로 집계된다. 특히 BlackRock의 IBIT ETF가 단일 ETF 기준 3억 달러 이상 규모의 자금 유입을 기록하며 전체 ETF 자금 흐름을 주도하는 모습이 나타났다.

다만 일부 거래일에서는 약 2억2,700만 달러 규모의 순유출도 발생하며 단기적으로는 자금 유입과 유출이 교차하는 변동성 구간이 이어지고 있다. 결과적으로 최근 ETF 흐름은 추세적 기관 유입이라기보다는 변동성 구간에서의 저점 매수 성격으로 해석된다.

10. 애널리스트 시황

지난주 반등이 나타났지만 피보나치 되돌림 0.382 구간에서 다시 저항을 받으며 상승분 대부분을 반납한 채 긴 윗꼬리 형태의 주봉이 형성되었다. 다만 거래량을 동반한 비석형 캔들이 형성되었다는 점에서 단기적인 반전 가능성을 시사하는 신호로도 해석될 수 있다.

11. 종합 의견

현재 시장은 중동 전쟁 확전과 에너지 가격 상승이 동시에 금융시장 핵심 변수로 작용하는 구간이다. 특히 유가 상승은 단순한 원자재 가격 문제가 아니라 인플레이션 기대와 금리 전망을 동시에 자극하는 변수로 작용하고 있으며, 시장은 전쟁 자체보다도 에너지 가격이 물가 경로에 미칠 영향을 더 민감하게 반영하는 분위기다.

한편 미국 경제지표는 서비스 경기와 고용이 견조한 흐름을 유지하고 있어 급격한 경기 둔화 가능성은 제한적인 상황이다. 이번 주 시장의 핵심 변수는 미국 CPI 발표이며, 최근 유가 상승이 향후 인플레이션 경로에 어떤 영향을 미칠지가 주요 확인 포인트가 될 전망이다. 단기적으로 금융시장은 중동 전쟁 전개, 유가 흐름, 그리고 CPI 결과에 따라 변동성이 확대되는 구간이 이어질 가능성이 높다.