AM WEEKLY REPORT 26년 2월 1주차

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AM WEEKLY REPORT 26년 2월 1주차

에이엠매니지먼트(AM Management)

2026.02.04 16:24:27

AM WEEKLY REPORT 요약 (26.02.02)

01. 지난주 되짚어 보기

지난주 시장은 FOMC 금리 동결 자체보다 연준 커뮤니케이션 변화와 차기 연준 의장 인선 이슈에 더 민감하게 반응했다. FOMC는 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했으며, 이는 사전에 시장에 충분히 반영된 결과였다. 그러나 정책 결정 이후 발언 톤과 메시지 해석 과정에서 혼선이 발생하며 투자 심리는 위축됐다.

특히 트럼프 대통령이 케빈 워시를 차기 연준 의장 후보로 지명하면서 정책 기조에 대한 불확실성이 확대됐다. 워시는 과거 매파적 성향으로 평가받아온 인물로, 현 시점의 금리 인하 기대와 엇갈리는 이력은 시장에 부담 요인으로 작용했다. 여기에 마이크로소프트를 중심으로 한 빅테크 실적 충격이 기술주 전반의 변동성을 키우며 위험자산 전반에 조정 압력을 가했다.

이러한 환경 속에서 비트코인은 주말 유동성 공백 구간에서 급락하며 $76,000 부근까지 조정받았고, 선물 시장에서는 대규모 청산이 동반됐다. 단기적으로는 매도 과열 신호가 포착됐으나, 전반적인 시장 심리는 여전히 보수적인 흐름을 유지했다.

02. 글로벌 시황

이번 주 글로벌 금융시장은 정책 불확실성, 실적 시즌, 주요 매크로 이벤트가 동시에 작용하는 국면이다. 중국·미국·유로존의 제조업 및 서비스업 PMI, 유럽중앙은행(ECB) 금리 결정 및 발언, 미국 고용지표가 연이어 발표될 예정이다.

동시에 Alphabet, Amazon, AMD 등 주요 빅테크 기업들의 실적 발표가 이어지며, 실적 결과와 가이던스가 글로벌 위험자산 수요 회복 여부를 가늠하는 핵심 변수가 될 전망이다. 정책 불확실성이 완전히 해소되지 않은 상황에서 시장은 실적과 지표 결과에 따라 단기 방향성이 빠르게 흔들릴 가능성이 크다.

03. 금주 주요 일정

미국에서는 ISM 제조업·비제조업 PMI, JOLTs 구인공고, ADP 고용지표, 1월 비농업 고용보고서가 발표된다. 유로존에서는 소비자물가지수(CPI)와 ECB 금리 결정이 예정돼 있다.

암호화폐 시장에서는 Ethena, Berachain, Hyperliquid 등의 대규모 토큰 언락과 주요 프로젝트 로드맵 업데이트가 예정돼 있어 개별 자산 변동성 확대에 유의가 필요하다.

04. 미국 금리 전망 및 연준 발언 동향

CME FedWatch 기준으로 시장은 2월 FOMC에서도 기준금리 동결 가능성을 높게 반영하고 있다. 연준 주요 인사들은 금리 인하 시점에 대해 명확한 가이던스를 제시하지 않고, 데이터 의존적 접근을 유지하고 있다.

파월 의장은 신중한 스탠스를 유지하고 있으며, 케빈 워시 후보는 과거 매파적 평가와 최근 완화적 발언이 혼재된 인물로 시장 내 해석이 엇갈리고 있다. 연준 리더십 변화 가능성은 향후 정책 불확실성을 자극하는 변수로 남아 있다.

05. 글로벌 시가 총액

비트코인은 현재 금과 은을 제외한 글로벌 자산 가운데 시가총액 기준 11위에 위치해 있다. 주말 급락 이후 가격 조정이 확대되며 글로벌 자산 간 상대적 순위에도 변동이 나타났다.

06. 가상자산 시가 총액 및 도미넌스

전체 가상자산 시가총액은 전주 대비 약 11% 이상 감소했다. 비트코인 도미넌스는 소폭 하락했으며, 이더리움 도미넌스는 큰 폭으로 감소해 알트코인 전반의 약세가 두드러졌다. 이는 시장 전반의 위험 회피 심리가 강화되고 있음을 시사한다.

07. USDT 도미넌스와 비트코인

테더 도미넌스는 급락 이후 반등하며 현금화 수요가 여전히 유효함을 나타냈다. 비트코인 가격은 테더 도미넌스 상승 국면에서 하방 압력을 받는 흐름을 보였으며, 위험 회피 심리가 완전히 해소되기 전까지는 변동성 중심의 장세가 이어질 가능성이 높다.

08. CME Crypto COT Positioning

Asset Manager 및 Institutional은 순롱 규모가 제한적인 수준에 머물며 관망 기조를 유지하고 있다. 반면 Leveraged Funds는 대규모 순숏 포지션을 유지하며 하방 리스크에 대비하는 구조가 지속되고 있다. 이는 단기 반등이 나타나더라도 추세 전환으로 해석하기에는 이른 국면임을 시사한다.

09. 비트코인·이더리움 ETF 운용사별 보유량

ETF 자금 흐름은 뚜렷한 순유입보다는 유출과 정체가 반복되는 모습이다. 이는 기관 투자자들이 방향성 확신을 갖기보다는 변동성 국면에서 리스크 관리를 우선하고 있음을 보여준다.

10. 애널리스트 시황

비트코인은 $89,300과 $93,000 부근의 갭 구간이 남아 있으며, 특히 $93,000은 일봉 30일 이동평균선을 상회하는 핵심 저항 구간이다. 해당 구간을 회복할 경우 하락 압력 완화 가능성이 열릴 수 있다.

11. 종합 의견

현재 시장은 정책 불확실성과 실적 부담이 동시에 작용하며 변동성 중심의 장세가 이어지고 있다. 단기적으로는 하방 리스크가 우세하나, 매도 과열 구간 이후 기술적 반등 시도 가능성도 함께 열려 있다.

당분간은 주요 매크로 지표와 빅테크 실적, 연준 커뮤니케이션 변화를 확인하며 보수적인 대응이 요구되는 국면이다.

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