AM WEEKLY REPORT 26년 1월 5주차

링크복사
공유
추천

링크가 복사되었습니다.

마켓

AM WEEKLY REPORT 26년 1월 5주차

에이엠매니지먼트(AM Management)

2026.01.28 16:14:16

AM WEEKLY REPORT 요약 (2026년 1월 26일 기준)

1. 지난주 되짚어 보기

지난주 글로벌 금융시장은 주요 경제지표보다도 미국과 유럽 간 정책·외교적 긴장에 더 민감하게 반응한 한 주였다. 트럼프 행정부의 관세 판결이 재차 지연되면서 정책 불확실성이 장기화되었고, 이는 동맹국들에도 불확실성을 전가하는 요인으로 작용했다.
이 과정에서 유럽은 그린란드 안보 이슈를 계기로 독자적인 외교·안보 행보를 강화하는 모습을 보였으며, 이는 미국 중심 질서에서의 미묘한 거리두기 신호로 해석되었다. 덴마크 연기금의 미국 국채 전량 매도 소식까지 더해지며 정치·외교적 판단에 따른 자금 이동이 시장 심리에 부담을 주었다.
이러한 환경 속에서 위험 회피 성향이 강화되었고, 비트코인 역시 단기 반등보다는 하방 압력이 우세한 흐름을 보였다.

2. 글로벌 시황

이번 주 글로벌 금융시장은 정책·외교적 불확실성, 기업 실적 시즌, FOMC 회의를 앞둔 경계 심리가 동시에 작용하는 국면이다. 특히 미국 주요 빅테크 기업들의 4분기 실적 발표가 집중되면서 실적 결과와 향후 가이던스에 따라 기술주 및 주요 지수 전반의 변동성이 확대될 가능성이 크다.
기준금리 자체의 변화 가능성은 제한적으로 인식되고 있으나, 향후 금리 인하 시점과 경기·물가에 대한 연준의 인식 변화가 시장 기대를 조정하는 핵심 변수로 작용할 전망이다. 대외 정책 노이즈가 완전히 해소되지 않은 상황에서 시장은 여전히 방향성 탐색 국면에 머물러 있다.

3. 금주 주요 일정

이번 주에는 미국 내구재 수주, ADP 고용 변화, CB 소비자신뢰지수, FOMC 회의, 실업수당 청구건수, 생산자물가지수(PPI) 발표가 예정되어 있다.
기업 실적 측면에서는 마이크로소프트, 메타, 테슬라, 애플 등 주요 빅테크 기업들의 실적 발표가 집중되어 있으며, 실적과 가이던스에 따라 시장 변동성이 확대될 가능성이 있다.
암호화폐 시장에서는 Jupiter, Tellor, Kamino 등의 토큰 언락 및 메인넷 업그레이드 일정이 예정되어 있어 개별 종목 변동성에 유의가 필요하다.

4. 미국 금리 전망 및 연준 발언 동향

CME FedWatch 기준으로 1월 FOMC에서 기준금리 동결 가능성이 매우 높은 수준으로 반영되고 있다. 연준 주요 인사들은 공통적으로 데이터 의존적 접근을 강조하고 있으며, 금리 인하 시점에 대해 서두르지 않겠다는 입장을 유지하고 있다.
일부 연준 인사들은 인플레이션 재가속 가능성을 경계하며 현 금리 수준 유지의 필요성을 강조하고 있어, 시장은 단기적인 완화 기대보다는 신중한 해석을 유지하는 국면이다.

5. 글로벌 시가 총액

비트코인은 금과 은을 제외한 글로벌 자산 중 시가총액 기준 6위에 위치하고 있다. 주요 빅테크 기업들의 실적 발표를 앞둔 상황에서, 개별 기업 실적과 가이던스에 따라 글로벌 자산 간 상대적 흐름이 단기적으로 변동성을 보일 가능성이 있다.

6. 가상자산 시가 총액 및 도미넌스

전체 가상자산 시가총액은 전주 대비 감소했으며, 트럼프 대통령 관련 정치적 리스크 변화에 민감하게 반응하는 흐름이 이어지고 있다.
비트코인 도미넌스는 상승한 반면, 이더리움 도미넌스는 하락하며 자금이 상대적으로 보수적인 자산으로 이동하는 모습이 관측된다. 이는 시장 전반의 위험 회피 심리가 여전히 유효함을 시사한다.

7. USDT 도미넌스와 비트코인

테더 도미넌스는 전주 대비 큰 폭으로 상승하며 비트코인 가격과의 디커플링 흐름이 이어지고 있다. 테더 도미넌스가 높은 수준을 유지하는 한, 비트코인에는 추가적인 하방 압력이 가해질 가능성이 크다.
현재 시장은 거시 변수에 대한 민감도가 높은 국면으로, 테더 도미넌스의 명확한 하락 전환이 확인되기 전까지는 보수적인 대응이 요구된다.

8. CME Crypto COT Positioning

Dealer 및 Intermediary는 순롱 포지션을 유지하고 있으나, 이는 적극적인 방향성 베팅이라기보다는 시장 조성과 헤지 목적의 성격이 강하다.
Asset Manager 및 Institutional은 순롱 규모가 제한적인 수준에 머물며, 중장기 자금은 여전히 관망 기조를 유지하고 있다. 반면 Leveraged Funds는 대규모 순숏 포지션을 유지하고 있어, 단기 반등이 나타나더라도 하방 리스크에 대비한 구조가 유지되고 있는 국면으로 판단된다.

9. 비트코인·이더리움 ETF 운용사별 보유량

지난주 중반 이후 비트코인과 이더리움 현물 ETF에서는 대규모 순유출이 이어졌다. 이는 단기적인 유입 재개보다는 차익 실현 및 리스크 회피 성격의 자금 이탈로 해석된다.
순유출 규모가 축소되더라도, 유출이 멈추거나 재유입으로 전환되는지가 투자 심리 정상화 여부를 판단하는 핵심 기준이 될 것이다.

10. 애널리스트 시황

비트코인은 과거 패턴과 유사하게 수렴 구간 이후 하방 이탈이 발생하며 일봉 이동평균선이 재차 하향 전환된 모습이다. 이에 따라 단기 반등보다는 하방 압력이 우세한 국면으로 판단된다. 다만, 상방에는 갭 구간이 남아 있으며, 특히 $93,000은 일봉 30일 이동평균선을 상회하는 구간이라는 점에서 기술적 의미가 크다. 해당 구간을 회복할 경우 하락 압력 완화 가능성도 함께 열려 있다.

11. 종합 의견

현재 시장은 정책·외교적 불확실성이 완전히 해소되지 않은 가운데, 기업 실적과 연준 메시지라는 보다 현실적인 변수에 주목하는 국면이다. 단기적으로는 하방 리스크가 우세하나, 주요 갭 구간 해소와 함께 일봉 30일 이동평균선 회복이 나타날 경우 시장 분위기는 점진적으로 개선될 수 있다.

에이엠매니지먼트(AM Management)

Analysis

에이엠매니지먼트(AM Management)입니다.

에이엠매니지먼트(AM Management)님의 다른 리서치

마켓

AM WEEKLY REPORT 26년 1월 4주차

마켓

AM WEEKLY REPORT 26년 1월 3주차

마켓

AM WEEKLY REPORT 26년 1월 2주차

마켓

AM WEEKLY REPORT 25년 12월 4주차

안내사항

(주)토큰포스트에서 제공하는 리서치에 대한 저작권 및 기타 지적재산권은 (주)토큰포스트 또는 제휴 파트너에게 있으며, 이용자를 위한 정보 제공을 목적으로 합니다.
작성된 내용은 작성자 본인의 견해이며, (주)토큰포스트의 공식 입장이나 의견을 대변하지 않습니다.
(주)토큰포스트는 리서치 및 관련 데이터를 이용한 거래, 투자에서 발생한 어떠한 손실이나 손해에 대해서 보상하지 않습니다.
가상자산은 고위험 상품으로써 투자금의 전부 또는 일부 손실을 초래 할 수 있습니다.

마켓 카테고리 리서치