AM WEEKLY REPORT 25년 12월 4주차

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AM WEEKLY REPORT 25년 12월 4주차

에이엠매니지먼트(AM Management)

2025.12.24 15:34:08

AM WEEKLY REPORT 요약 (2025년 12월 22일 기준)

1. 주간 시장 개요

지난주 글로벌 시장은 연말을 앞두고 주요 정책 이벤트가 대부분 소화된 이후, 방향성보다는 균형을 탐색하는 흐름을 보였다. 일본은 기준금리 인상과 동시에 대규모 추가경정예산을 집행하며 긴축 충격을 재정 정책으로 완충했고, 실제 금융시장 충격은 제한적인 수준에 그쳤다.

미국에서는 CPI와 PCE 지표가 발표되며 인플레이션이 재가속 국면으로 진입하지 않았음이 확인되었고, 연준의 급격한 정책 전환 가능성은 낮아졌다. 이에 따라 시장은 빠른 완화 기대보다는 데이터에 따른 점진적 정책 조정 가능성을 반영하는 국면에 진입했다.

2. 금주 주요 일정

이번 주에는 미국 개인소비지출 물가지수(PCE), ADP 민간고용, 3분기 GDP 수정치, 신규 주택판매, 소비자신뢰지수 발표가 예정되어 있다. 연말 거래량 감소 국면에서 발표되는 지표인 만큼, 수치 자체보다 시장 해석과 연준 스탠스에 미치는 영향이 중요해질 전망이다. 암호화폐 시장에서는 다수 프로젝트의 토큰 언락 일정이 예정되어 있어 단기 수급 변동성 확대 가능성에 대한 주의가 필요하다.

3. 거시경제 및 금리 전망

연준은 최근 금리 인하 이후 추가 완화에 대한 긴급성은 낮다는 입장을 유지하고 있다. 주요 연준 인사들은 정책 효과를 점검하는 국면에 진입했음을 언급하며, 향후 결정은 전적으로 데이터에 의존하겠다는 기조를 재확인했다.

CME FedWatch 기준으로도 시장은 단기적인 추가 인하보다는 금리 동결 가능성을 우선적으로 반영하고 있으며, 완화 기대는 유지하되 속도 조절이 병행될 가능성이 높다.

4. 암호화폐 시장 흐름

가상자산 시장은 단기 조정 이후 반등을 시도하고 있으나, 거래량은 이전 대비 감소한 상태다. 비트코인 중심의 방어적 수급이 유지되는 가운데, 알트코인 전반은 상대적으로 약세 흐름을 보이고 있다.

연말을 앞두고 위험자산 전반에서 보수적인 접근이 강화되며, 추세적 상승보다는 기술적 반등과 조정이 반복되는 구조가 이어지고 있다.

5. ETF 수급 동향

비트코인 현물 ETF 자금 흐름은 유입과 유출이 혼재된 모습이다. 뚜렷한 방향성보다는 가격 안정 구간에서의 포지션 재조정 성격이 강하다.
장기 수요 자체는 유지되고 있으나, 연말을 앞둔 차익 실현과 포트폴리오 조정이 단기 변동성을 유발하고 있다.

6. 애널리스트 시황

비트코인은 저점을 점진적으로 높여가는 구조를 유지하고 있으며, 이는 매도 압력이 완화되고 있음을 시사한다. 다만 단기 추세 전환을 위해서는 일봉 기준 30일 이동평균선 돌파가 필요하다.
상단에서는 $94,000 부근이 주요 저항으로 작용하고 있으며, 해당 구간을 돌파할 경우 $100,000 회귀 시나리오로의 전환 가능성이 열릴 수 있다. 반면 저항 돌파에 실패할 경우 박스권 내 변동성 장세가 이어질 가능성도 상존한다.

7. 종합 결론

현재 시장은 정책 정상화와 완화 기대가 맞물린 구간에서 방향성을 탐색하고 있다. 미국은 물가 지표를 통해 급격한 정책 전환 가능성을 낮추고 있으며, 일본은 재정 정책을 통해 긴축 충격을 완충하는 흐름을 보이고 있다.
암호화폐 시장은 구조적으로 반등 조건을 유지하고 있으나, 추세 전환을 위해서는 기술적 확인 과정이 필요하다. 비트코인은 일봉 30일선 돌파 여부가 단기 방향성을 결정할 핵심 변수이며, 연말로 갈수록 거래 환경 변화에 따른 변동성 확대 가능성에도 유의할 필요가 있다.

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