[김프 리포트] 펀딩비 수익률 50% 돌파 종목 등장, BTC ETH XRP 투자자 전략 주목

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

6월 6일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 펀딩비 기반 차익거래 전략에서 Lagrange(LA)가 연환산 수익률 52.29%를 기록해 상위권에 올랐다. 이는 비트겟 선물과 게이트아이오 현물 간 조합을 활용한 전략으로, 연간 약 261,160달러의 수익이 기대된다.

이어 LA는 멕시 선물-게이트아이오 현물 간 조합으로도 50.12%의 수익률(연간 약 250,309달러)을 보였으며, 같은 거래소 내 선물과 현물 조합에서도 48.99%(약 244,708달러) 수준의 기회를 제공 중이다.

Ravencoin(RVN) 역시 게이트아이오 선물-바이낸스 현물, 게이트아이오-오케이엑스 조합을 통해 각각 10.28%의 연환산 수익률을 기록하고 있으며, 연간 예상 수익은 51,349달러로 분석된다. RVN은 오케이엑스 선물-바이낸스 현물, 혹은 오케이엑스 내부 전략에서도 8.19%(약 40,913달러)의 수익률을 보이고 있다.

RSS3는 게이트아이오 선물-오케이엑스 현물 거래로 9.57%(약 47,805달러)의 펀딩비 수익을 나타내고 있으며, Axelar(AXL)은 dYdX 선물-바이낸스 및 바이비트 현물 조합에서 모두 연환산 8.58%(약 42,831달러)의 수익이 가능하다.

해당 전략은 선물 시장에서의 롱 포지션과 현물의 마진 숏 포지션 조합을 이용하는 방식으로, 펀딩비 지불 구조를 이용해 무위험 수익 확보가 가능하다. 특히 펀딩비가 음수인 경우 롱 보유자는 지속적인 수익을 얻을 수 있으며, 양자 포지션 간 헷지로 시장 변동에 대한 리스크도 낮다.

이 시각 펀딩비 상위 5종목

• 이더리움(ETH)/Hashkey: 0.2042% (연환산 2.24%)
• SelfKey(KEY)/Gate.io: 0.1859% (2.04%)
• League of Kingdoms(LOKA)/Gate.io: 0.0961% (2.10%)
• NEAR Protocol(NEAR)/Hashkey: 0.0890% (0.97%)
• Stacks(STX)/Hashkey: 0.0821% (0.90%)

최저 펀딩비 종목

• League of Kingdoms(LOKA)/Gate.io: -0.9689% 기록(6월 1일), 최근 -0.4% 이하 수차례 발생

펀딩비 비율이 높은 종목은 롱 포지션 쏠림이 많다는 뜻이며, 낮거나 음수일 경우 숏 포지션이 우위를 점하고 있다는 의미다. 펀딩 데이터는 시장 심리와 포지션 분포를 파악하고 차익거래 및 헷지 전략에서 중요한 지표로 활용된다.

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]