일본은행 양적완화 재개 시, 6월 회의 앞두고 비트코인 급등 전망

6월 16일부터 17일까지 예정된 일본은행의 다가오는 통화정책 회의가 강한 글로벌 관심을 끌고 있으며, 그럴 만한 이유가 있다. 추측이 증가하는 가운데 분석가들은 중앙은행의 다음 움직임이 일본 주식에서 비트코인 같은 암호화폐에 이르기까지 위험자산 시장 전반에 주요한 변화를 촉발할 수 있다고 말한다.

10일(현지시간) 크립토뉴스에 따르면, 비트멕스(BitMEX) 공동창립자이자 멜스트롬(Maelstrom) 최고투자책임자인 아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 일본은행이 곧 양적완화(QE)로 다시 전환할 수 있다고 믿으며, 이는 경제에 유동성을 주입하고 위험자산을 끌어올릴 움직임이 될 것이라고 본다.

아서 헤이즈는 6월 10일 엑스(X)에 "일본은행이 양적긴축(QT)을 연기하고 6월 회의에서 선택적 양적완화를 재개한다면 위험자산이 급등할 것이다"라고 게시했다.

양적완화는 금리를 낮게 유지하고 경제 활동을 자극하기 위해 설계된 중앙은행 채권 매입을 가리킨다.

이러한 방향으로의 전환은 증가하는 글로벌 변동성 속에서 일본의 정책 결정을 면밀히 지켜보고 있는 암호화폐와 주식 시장 모두에 순풍 역할을 할 수 있다.

블룸버그 보고서에 따르면 중앙은행은 양적긴축 속도를 늦출 것으로 예상된다.

지난 여름부터 일본은행은 분기당 4천억 엔(28억 달러)씩 국채 매입을 줄여왔다. 하지만 그 속도가 곧 절반으로 줄어들 수 있다.

전 일본은행 전무이사이자 현 치바긴연구소(Chibagin Research Institute) 소장인 마에다 에이지(Eiji Maeda)는 "감축 속도는 분기당 약 2천억 엔으로 완화될 가능성이 있다"며 "4천억 엔으로 계속 가지는 않을 것이다"라고 말했다.

우에다 가즈오(Kazuo Ueda) 총재의 이사회는 또한 2026년과 그 이후까지 기존 채권 매입 프로그램을 검토할 예정이다. 마에다는 월간 채권 매입이 2027년 초까지 약 2조 엔에 도달하면 추가 감축이 일시 중단될 가능성이 있다고 덧붙였다.

일본은행이 다음주 기준금리를 0.5%에서 변경하지 않을 것으로 널리 예상되지만, 더 넓은 시장 초점은 이제 얼마나 멀리, 얼마나 빠르게 채권 매입을 축소할 것인지에 맞춰져 있다.

일본의 인플레이션은 3년 연속 2% 목표를 넘어서며 주요 7개국(G7) 중 가장 높아 더 많은 완화를 향한 전환이 여전히 테이블 위에 있을 수 있다는 기대를 부채질하고 있다. 그러나 미국 관세와 최근 국내총생산(GDP) 위축을 둘러싼 불확실성이 추가 금리 인상 시점을 복잡하게 만든다.

마에다는 "일본은행은 조심해야 한다"며 "이러한 짙고 어두운 구름이 경제 위에 걸려 있을 때 정상화를 서둘러서는 안 된다"고 경고했다.

투자자들이 일본은행의 6월 16일 회의를 대비하는 가운데 정책 변화가 암호화폐를 포함한 글로벌 자산에 어떻게 파급될 수 있는지에 대한 시장 초점이 강화되고 있다.

일본은행이 작년 7월 분기당 4천억 엔씩 국채 매입을 줄이겠다고 발표한 것은 양적긴축을 향한 주요한 단계였다.

중간 평가가 예정된 가운데 내부자들은 중앙은행이 2027년 4월부터 분기당 2천억 엔만 매입을 줄이는 더 온화한 길을 고려할 수 있다고 시사한다. 이러한 전환은 장기적인 비둘기파 기울기를 나타낼 수 있으며 잠재적으로 비트코인 같은 위험자산으로의 자본 흐름을 촉진할 수 있다.

비트코인은 이전에도 일본의 긴축 움직임에 반응했다. 예를 들어 5월 22일, 일본 30년 국채 수익률이 기록적인 3.185%를 기록한 지 이틀 만에 비트코인이 새로운 사상최고치인 11만2천 달러로 급등했다.

현재 10만9천152달러에 거래되고 있지만 주력 암호화폐는 강세 모멘텀을 유지하고 7만5천 달러 위에서 강력한 기술적 지지를 받고 있다.

가격 움직임은 현재 폭발적인 돌파에 앞서는 것으로 알려진 설정인 하락 삼각형 내에서 횡보하고 있다. 거래량이 안정적이고 상대강도지수가 중립인 가운데 모든 시선이 7월 1일 이전의 잠재적 돌파에 쏠려 있다.

비트코인이 11만 달러 저항선을 결정적으로 돌파한다면 분석가들은 11만5천 달러에서 11만8천 달러를 향한 새로운 고점을 예상하며 강세장의 다음 단계를 점화할 것으로 본다.