[김프 리포트] XCN·HYPE·WAVES, 펀딩비 전략 수익률 최상위 기록

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

8월 19일 12시 10분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 XCN(온엑스코인)이 펀딩비 기반 전략에서 가장 높은 수익 기회를 보이는 것으로 나타났다.

Bybit에서 선물 롱 포지션, Gate.io에서 마진 숏 포지션을 취하는 전략은 -0.29%의 프리미엄이 반영되며, 연환산 수익률은 18.89%, 연간 예상 펀딩비 수익은 약 94,349.99달러로 분석된다.

두 번째 전략 역시 XCN 종목이다. MEXC에서 선물 롱 포지션을 구성하고 Gate.io에서 현물을 마진 숏으로 보유하는 전략은 -0.24%의 가격 차이를 활용해 연간 약 94,340.26달러, 수익률 18.89%를 기대할 수 있다.

세 번째 XCN 전략은 바이낸스 선물 롱, Gate.io 현물 숏 조합이며, +0.09%의 프리미엄이 존재한다. 해당 전략은 연간 펀딩 수익 약 69,501.50달러, 수익률은 13.92%로 분석된다.

HYPE(하이퍼리퀴드) 또한 차익 거래 기회로 주목된다. Gate.io에서 현물 매수하고 dYdX에서 선물 숏 포지션을 취하면, 현물 가격이 선물 대비 1.24% 저렴해 연간 약 50,714.78달러 수익과 함께 10.16%의 수익이 가능하다.

같은 방식으로 Bybit에서 현물 매수, dYdX에서 선물 숏 포지션을 구성하는 전략도 유사한 수준의 수익 기회가 존재하며, 프리미엄 1.25%, 수익은 약 50,714.78달러로 추정됐다.

WAVES의 경우, Bitget에서 선물 롱, Gate.io에서 숏 포지션을 취하는 전략이 프리미엄 +0.67%, 수익률 8.70%로 연간 43,440.86달러 수익을 기대할 수 있다.

같은 WAVES 전략을 Bitget 내 선물과 현물 마진 조합으로 구성할 경우, 프리미엄은 0.74%이며 동일한 수익이 기대된다. Bybit 선물 롱, Gate.io 현물 숏 전략은 프리미엄 +0.62%로 연간 34,204.58달러, 수익률은 6.85%이다.

또한 Bybit 선물과 Bitget 현물 매도 조합 전략은 +0.81%의 프리미엄이 있으며, 수익은 34,204.58달러로 예상된다. MEXC 선물 롱, Bitget 현물 마진 숏 전략은 6.85% 수익률, 34,202.83달러 수익이 기대된다.

이와 같은 전략은 선물 시장에서 롱 포지션을 유지하면서, 현물 시장에서는 마진 숏 포지션을 통해 헷지하는 방식이다. 펀딩비가 음수일 경우 선물 롱 포지션에서는 펀딩비 수령이 가능하며, 가격 변동 리스크는 숏 포지션으로 상쇄할 수 있다.

마진 거래에는 이자 및 수수료가 발생하는 만큼, 실질 수익을 계산할 때는 이를 고려한 전략 구성이 필요하다. 특히 단기적으로 펀딩비가 음수로 유지되는 종목은 짧은 보유 기간으로도 수익 실현이 가능해 실행 부담이 낮은 것이 특징이다.

이 시각 펀딩비 상하위 종목

🔼 최고 펀딩비 TOP 5

▲dYdX의 HYPE(10.16%)

▲MEXC의 MYX(4.36%)

▲Bybit의 MYX(3.92%)

▲Gate.io의 SKYAI(1.80%)

▲Gate.io의 IDEX(1.55%)

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲MEXC의 MYX(-0.38%)

▲Bybit의 MYX(-0.26%)

▲Gate.io의 SKYAI(+0.0003%)

▲Gate.io의 IDEX(-0.0024%)

▲dYdX의 HYPE(+0.00005%)

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]