미국, 마두로 체포 후 베네수엘라 채권 30% 급등… 디폴트 회복 신호?

미국이 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령을 체포해 자국으로 압송하면서, 그 여파로 베네수엘라 채권 가격이 30% 가까이 급등했다. 시장은 이 같은 급등세를 채무 재조정의 신호로 해석하고 있다.

5일(현지시간) 블룸버그와 파이낸셜타임스 등 외신에 따르면, 대표적인 베네수엘라 국채인 2027년 만기 채권의 가격은 달러당 33센트에서 42센트로 하루 만에 27% 상승했다. 국영 석유회사인 PDVSA가 발행한 2035년 만기 채권 역시 달러당 26센트에서 33센트로 뛰었다. 이들 채권은 지난 2017년부터 디폴트(채무불이행) 상태로 분류됐던 만큼, 이번 상승은 투자자들 사이에서 베네수엘라의 채무 정상화 기대가 커졌음을 반영한다.

이번 사태는 단순한 정치적 사건을 넘어, 재정 위기 국가의 부채 시장에 강한 영향을 미치고 있다. 베네수엘라는 현재 국채, 상업대출, 법원 판결로 확정된 채무 등을 모두 포함해 약 1천540억 달러 규모의 부채를 갚지 못한 상태다. 미지급 이자를 포함한 국채와 PDVSA 채권만 해도 약 1천억 달러 규모에 달하며, 전체 대외부채는 중국, 러시아 등 양자 채무국까지 포함하면 1천500억~1천700억 달러로 추정된다. 이 같은 부채 규모는 베네수엘라 국내총생산(2023년 IMF 추정 기준 약 800억 달러)의 두 배를 훌쩍 넘는다.

이런 가운데, 지난 수년간 고위험 고수익을 노리고 베네수엘라 채권을 매입해 온 헤지펀드들이 이번 급등세로 상당한 차익을 실현하고 있다. 브로드 리치, 윈터브룩 캐피털, 알리안츠 글로벌 인베스터스 등이 대표적인 사례로 꼽힌다. 일부 펀드는 야권의 정치적 부상과 미국의 외교 기조 변화 등을 채권 회수 가능성을 높이는 신호로 봐 적극적으로 투자에 나섰다. 실제로 트럼프 행정부에서는 제재 완화의 일환으로 미국 정유사 셰브론에 베네수엘라산 석유 수출을 일부 허용한 바 있다.

최근 베네수엘라 임시 대통령 델시 로드리게스의 발언도 시장에 적잖은 영향을 미쳤다. 그는 마두로 대통령 체포 직후 이를 비난하면서도 이후 미국과의 대화 가능성을 언급하는 등 협력적 태도를 보였다. 이는 베네수엘라 정부의 강경한 반미 노선에서 일정 부분 선회한 것으로 해석돼, 채무 재조정 기대감을 더 자극하고 있다. 다만 베네수엘라 정권 내부의 정치 성향이 다른 다양한 세력들 간 갈등도 상존해 있어, 향후 협상의 진전 여부는 불확실하다.

시장에서는 단기적 반등과 별개로 베네수엘라의 채무 재조정은 복잡하고 장기적인 과정이 될 것으로 보고 있다. 채권자가 미국 월가부터 러시아 및 중국 등 광범위하게 분포해 있어, 이해관계 조율이 쉽지 않을 것이기 때문이다. 현재 국채의 회수 가치는 30센트 미만에서 40센트 이상까지 다양하게 추정되고 있다.

이 같은 흐름은 향후 베네수엘라가 미국 및 국제사회와의 관계를 얼마나 매끄럽게 재정립하느냐, 그리고 2024년 대선을 어떻게 치르느냐에 따라 이어질 가능성이 있다. 조기 재정 정상화 가능성이 커질수록 채권 가격은 추가 상승 여지를 가질 수 있지만, 정치적 리스크도 여전히 상존하는 만큼 투자자들의 신중한 접근이 요구된다.