5억 달러 청산·공포지수 5점… 비트코인, 6만5,000달러 붕괴 후 5만 달러 재시험하나

비트코인(BTC)이 2월 말로 접어들며 추가 하락 압력을 받고 있다. 주간 마감 직후 매도세가 강해지면서 6만5,000달러(약 9,379만 원) 아래로 밀렸고, 시장은 5만 달러(약 7,215만 원) 재시험 가능성까지 열어두는 분위기다. 공포 심리도 극단으로 치우치며 ‘크립토 공포·탐욕 지수’가 5점까지 내려앉았다.

주간 마감 직후 6만5,000달러 붕괴…5만 달러 전망도

트레이딩뷰 기준 비트코인은 비트스탬프(Bitstamp)에서 6만4,258달러(약 9,271만 원)까지 내려가며 최근 로컬 저점을 새로 썼다. 기사 작성 시점 기준 변동성은 이어졌고, 단기 반등이 나오더라도 매도 우위의 흐름이 쉽게 꺾이지 않는다는 해석이 많다.

트레이더들 사이에선 기술적 반등 구간을 찾는 시도도 포착됐다. X(옛 트위터) 계정 ‘Castillo Trading’은 비트코인이 ‘nPOC(naked point of control)’ 가격대인 6만4,979달러(약 9,373만 원)를 재방문했다며, 거래가 몰렸던 구간의 재확인이 ‘롱 진입’의 실마리가 될 수 있다고 평가했다. 해당 분석에선 반등 상단을 7만8,200달러(약 1억 1,281만 원)까지 열어두기도 했다.

다만 낙관론이 우세하진 않다. 트레이더 ‘BitBull’은 반등이 나오더라도 7만6,000달러(약 1억 968만 원) 부근까지가 잠재 목표가 될 수 있으며, 이후 재차 하락이 나올 수 있다고 봤다. 반대로 트레이더 ‘Roman’은 거시적 저점이 아직 남았다는 쪽에 무게를 뒀다. 그는 “거래량이 늘어나는데 가격이 떨어지는 것은 강한 약세 가격 행동의 전형”이라며 5만~5만2,000달러(약 7,215만~7,504만 원) 구간을 다음 핵심 레벨로 제시했다.

파생시장 청산도 부담 요인이다. 코인글래스(CoinGlass) 데이터에 따르면 24시간 누적 청산 규모가 약 5억 달러(약 7,215억 원)에 달하며 최근 몇 주간의 ‘높은 청산 → 변동성 확대’ 패턴이 반복되고 있다.

트럼프 관세 변수·지정학 리스크…위험자산 전반 ‘긴장’

이번 주 시장의 또 다른 변수는 관세와 지정학 리스크다. 이란 관련 긴장이 배경에 깔린 가운데, 트럼프 대통령의 새로운 글로벌 무역 관세 이슈가 위험자산 심리를 압박하고 있다는 평가가 나온다. 미 대법원이 일부 관세 조치의 위법성을 판단한 이후, 트럼프가 대응을 예고하며 15% 대체 조치 소식이 전해졌고, 그 여파로 미 주가지수 선물도 약세로 출발했다.

시장 분석 채널 ‘The Kobeissi Letter’는 “이번 주는 일정이 빡빡하다”며 시장을 ‘긴장 상태(on edge)’로 진단했다. 비트코인(BTC) 역시 월가 개장 전후로 압박을 받았고, 추가 저점을 경고하는 목소리가 나왔다. 트레이더 ‘CrypNuevo’는 대법원 관세 판결에 대한 관심을 돌리기 위해 미·이란 갈등이 주말을 전후로 격화될 수 있다는 가능성을 언급하며, 이런 불확실성이 비트코인에 약세로 작용할 수 있다고 봤다. 그는 2월 초 형성된 6만 달러(약 8,657만 원) 아래 ‘긴 꼬리(wick)’를 메우는 흐름이 나올 수 있다며, 2~3주 내 6만1,000달러(약 8,801만 원) 도달 가능성도 거론했다.

인플레이션 지표도 경계 대상이다. 이번 주에는 1월 생산자물가지수(PPI) 발표가 예정돼 있는데, 직전 두 차례 발표치 모두 예상치를 웃돌았다. 앞서 개인소비지출(PCE) 지표 역시 인플레이션이 다시 달아오르는 모습이 확인됐다는 평가가 있었다. 모자익 에셋(Mosaic Asset Company)은 “연준이 선호하는 물가 지표가 목표치를 크게 웃돌며 지난해 2월 이후 가장 빠르게 가속했다”고 짚으며, 원자재 지수 상승이 물가 상방 압력을 키울 수 있다고 분석했다.

고래 입금 비중 70%…“6만 달러 지지선 테스트 임박”

온체인 지표는 매도 압력이 여전히 ‘큰손’ 중심으로 유입되고 있음을 시사한다. 크립토퀀트(CryptoQuant) 기고자 ‘GugaOnChain’은 거래소로 들어오는 비트코인 가운데 고래 비중을 보여주는 ‘Exchange Whale Ratio’가 70%까지 치솟았다고 전했다. 그는 “역사적으로 70% 이상은 고래들이 거래소를 활용해 이익 실현에 나서며 ‘유의미한 매도’가 뒤따르기 쉬웠다”고 설명했다.

특히 과거에 장기간 움직이지 않던 ‘오래된 코인’이 대량으로 거래소로 돌아오고, 단기 보유자들은 손실 실현을 이어가는 ‘혼합 공급’ 상황이 나타난 점을 경고 신호로 봤다. 매도 의지가 있는 공급이 늘어나는 반면 이를 흡수할 매수세는 제한적이어서, 단기적으로 6만 달러(약 8,657만 원) 부근 지지선까지 ‘쓸림(Flush)’이 나올 수 있다는 관측이다.

2022년 약세장과 닮은꼴…AVWAP 하회 ‘경고등’

차트와 온체인 지표를 함께 보면 2022년 약세장과 유사한 패턴이 반복된다는 분석도 나온다. 크립토퀀트는 ‘AVWAP(anchored volume-weighted average price)’ 기준으로 가격과 온체인 데이터가 동시에 약세 신호를 내는 ‘약세 합류(bearish confluence)’를 경고했다. 2월 초 하락 과정에서 비트코인이 2024년 반감기 이후 거래량 가중 평균 가격으로 간주되는 AVWAP 아래에서 마감했다는 점이 핵심이다.

기고자 ‘Facundo Fama’는 “사상 최고가(ATH) 이후 비슷한 약세 합류가 나타났던 마지막 시점은 2022년 5월”이라고 짚었다. 또 비트코인 시가총액 증가율과 실현 시가총액(Realized Cap) 증가율의 차이를 추적하는 크립토퀀트 지표가 현재 ‘약세장 구간’ 깊숙이 들어가 있다는 점도 부담 요인으로 제시됐다.

공포지수 5점…심리는 이미 ‘역대급 바닥’

가격이 이달 초 기록한 15개월 저점 수준까지 재차 내려가진 않았지만, 투자심리는 이미 극단에 가깝다. ‘크립토 공포·탐욕 지수’는 100점 만점에 5점까지 떨어지며 ‘극단적 공포’를 가리켰고, 최저 기록 수준과 맞먹는 수준이다.

독립 분석가 ‘Cryptoinsightuk’는 “공포·탐욕 지수에서 5점을 이번 달 들어 여러 번 봤다. 사람들이 포기한 것처럼 보인다”고 반응했다. 트레이더 ‘BitcoinHyper’는 크립토 시장이 ‘극단적 공포’ 구간에 머문 기간이 2022년 약세장 이후 가장 길다고 지적했다. 반면 주식 시장을 반영하는 일반 공포·탐욕 지수는 43점으로 ‘공포’ 구간이긴 하지만, 크립토만큼 극단적이진 않다는 점에서 자산군 간 심리 괴리도 커진 상태다.

거시 변수(관세·지정학·물가)와 온체인 매도 신호(고래 거래소 유입)가 동시에 겹치면서, 이번 주 비트코인(BTC)은 6만 달러 방어전과 단기 반등 시도의 힘겨루기가 이어질 가능성이 크다. 다만 공포 심리가 이미 바닥권에 근접한 만큼, 변동성 확대 구간에서는 기술적 반등과 추가 급락이 번갈아 나타나는 ‘요동장’에 대한 경계가 필요해 보인다.

💡 "공포지수 5점의 시장… ‘하락’을 읽는 사람이 살아남는다, 토큰포스트 아카데미에서"

비트코인이 6만5,000달러를 이탈하고 6만 달러 방어전, 나아가 5만 달러 재시험 가능성까지 거론되는 국면에서는 ‘감정’이 아니라 ‘구조’로 시장을 해석할 수 있어야 합니다.

관세·지정학·물가(PPI) 같은 매크로 변수와 고래 거래소 유입(Exchange Whale Ratio 70%), AVWAP 하회 같은 신호가 한 번에 겹칠수록 변동성은 커지고, 대응력의 격차가 수익과 손실을 가릅니다.

이럴 때 필요한 건 “지금 누가 팔고 있는가”, “어디가 핵심 지지/저항인가”, “이 하락이 매크로발 리스크오프인지, 온체인 분배(distribution)인지”를 스스로 검증하는 실전 프레임입니다.

토큰포스트 아카데미는 공포 구간에서 흔들리지 않도록, 기초부터 분석·전략·트레이딩·디파이·파생·매크로까지 7단계로 체계화된 커리큘럼을 제공합니다.

• 2단계: The Analyst (분석가) — 기사에서 언급된 고래 거래소 유입(Exchange Whale Ratio), 온체인 매도 신호 같은 데이터를 “경고”로 끝내지 않고, 실제로 해석하고 검증하는 법을 배웁니다.

• 4단계: The Trader (트레이더) — 6만 달러 방어전처럼 변동성이 커진 구간에서 지지·저항/추세/반전 패턴을 기반으로 ‘기술적 반등’과 ‘추세 하락’ 시나리오를 구분하고, 주문 실행까지 연결합니다.

• 6단계: The Professional (선물·옵션) — “높은 청산 → 변동성 확대”가 반복될 때, 무작정 버티는 대신 헤징(Hedging)과 리스크 관리(손절·포지션 사이징·청산가 관리)로 생존 확률을 높이는 방법을 다룹니다.

• 7단계: The Macro Master (거시 경제) — 관세, 지정학 리스크, 인플레이션(PPI/PCE)처럼 위험자산 전반을 흔드는 변수를 유동성(Liquidity) 관점에서 구조적으로 읽고 시장 사이클로 연결하는 훈련을 합니다.

공포지수 5점의 시장은 ‘끝’이 아니라, 실력 있는 투자자에게는 ‘기회’가 되기도 합니다. 혼돈 속에서 기준을 세우고, 데이터로 판단하며, 리스크를 통제하는 법을 토큰포스트 아카데미에서 완성해 보세요.

토큰포스트 아카데미 수강 신청하기

커리큘럼: 기초부터 디파이, 선물옵션까지 7단계 마스터클래스

첫 달 무료 이벤트 진행 중!

바로가기: https://www.tokenpost.kr/membership

TP AI 유의사항

TokenPost.ai 기반 언어 모델을 사용하여 기사를 요약했습니다. 본문의 주요 내용이 제외되거나 사실과 다를 수 있습니다.