비트코인 채굴업체 실시간 수익 공개, WULF‧MARA 최고 밸류에이션 기록

투자자들은 크립토퀀트(CryptoQuant)의 온체인 추적기가 실시간 수익을 공개하면서 오늘 비트코인 채굴업체들의 엑스레이 뷰를 받았으며, WULF와 MARA가 4.4배의 높은 주가매출비율(PSR)을 보인 반면 아이리스 에너지(Iris Energy)는 큰 폭의 할인 상태에 있는 것으로 나타났다.

14일(현지시간) 크립토뉴스에 따르면, 이 회사는 주요 채굴업체와 연관된 비트코인 주소를 추적하는 독점적인 라벨링 방법론을 개발했다. 이를 통해 분석가들은 MARA, WULF, RIOT, HIVE, CORZ, CLSK, BITF, CIFR, IREN과 같은 회사들의 일일 수익을 거의 완벽한 정확도로 추정할 수 있다.

각 채굴업체의 지갑에 귀속되는 블록 보상과 거래 수수료를 계산함으로써 크립토퀀트는 월중 수익 추정치를 도출할 수 있다고 말했다.

실시간 수치는 투자자들에게 전통적인 주식 분석에서 사용되는 주가매출비율과 유사한 미래 지향적 밸류에이션 프레임워크를 제공한다. 이러한 수익 수치를 연간화하고 시가총액과 비교하면 시장이 이러한 회사들을 어떻게 평가하는지에 대한 더 명확한 통찰력을 얻을 수 있다.

최근 분석에 따르면 WULF(테라울프)와 MARA(마라톤 디지털 홀딩스)가 현재 해당 부문에서 가장 높은 밸류에이션 배수로 거래되고 있으며, 시장가치 대 연간 수익 비율이 4.4를 초과한다.

이는 투자자들이 이러한 회사들이 창출하는 예상 연간 수익 1달러마다 큰 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사한다.

이러한 높은 배수는 WULF와 MARA의 장기 성장 잠재력이나 운영 효율성에 대한 강한 투자자 신뢰를 반영할 수 있다. 그러나 이는 또한 이러한 주식들이 "완벽함"에 대한 가격이 매겨졌을 수 있으며, 수익이나 생산에서 어떤 실수라도 밸류에이션 조정으로 이어질 수 있음을 보여준다고 크립토퀀트는 말했다.

스펙트럼의 반대편에는 IREN(아이리스 에너지)이 있으며, 동료들 중 가장 낮은 밸류에이션 배수를 보이고 있다. 이 낮은 비율은 회사의 최근 비트코인 생산 증가와 대조적이며, 운영 성과와 시장 밸류에이션 사이의 잠재적 불일치를 나타낸다.

크립토퀀트 분석가들은 투자자들에게 이것이 상대적 가치 기회를 나타낼 수 있으며, 특히 IREN의 펀더멘털이 계속 개선되고 시장이 결국 주식을 재평가하는 경우라고 말했다.

비트코인 채굴업체들의 밸류에이션 배수 분산은 롱온리와 델타 중립 전략 모두에 기회를 제공한다. 투자자들은 IREN과 같은 저평가된 회사들에 비중을 늘리는 동시에 WULF와 MARA와 같이 높은 프리미엄으로 거래되는 회사들에 대한 익스포저를 줄이거나 헤지할 수 있다.

온체인 데이터가 비트코인 채굴업체 성과에 대한 더 깊고 실시간적인 통찰력을 제공함에 따라 밸류에이션 전략이 더욱 미묘하고 데이터 중심이 되고 있다고 크립토퀀트는 말한다.

채굴업체 수익에 대한 일일 가시성을 통해 투자자들은 이제 실제 경제적 산출물을 바탕으로 배분을 미세 조정할 수 있는 도구를 가지게 되었으며, 이는 변동성이 큰 암호화폐 주식 시장을 관리하는 데 필수적일 수 있는 우위라고 한다.