미 지역은행들, ZKsync 기반 ‘토큰화 예금’ 결제망으로 스테이블코인에 도전

미국 ‘지역 은행’들이 스테이블코인 시장에 정면 승부를 던졌다. ZKsync 기반의 ‘카리 네트워크(Cari Network)’를 출시하며, 은행 예금 자체를 토큰화해 즉시 결제하는 새로운 인프라를 공개했다. 기존 테더(USDT), 서클(USDC) 중심 구조를 뒤흔들 수 있는 시도다.

이번 프로젝트는 헌팅턴 뱅크셰어스, 퍼스트 호라이즌, M&T뱅크, 키코프, 올드 내셔널 뱅코프 등 5개 주요 지역 은행이 참여한 컨소시엄 형태다. 이들은 매터랩스가 개발한 ZKsync의 프라이빗 체인 ‘프리비디움(Prividium)’ 위에 결제 네트워크를 구축했다. 핵심은 ‘토큰화된 예금’이다. 이는 스테이블코인처럼 보이지만, 실제로는 은행 대차대조표에 남아 있는 예금으로 FDIC 보험 적용 대상이 유지된다.

기술적으로는 큰 차이가 있다. 스테이블코인은 별도 준비금에 기반한 ‘디지털 자산’이지만, 카리 네트워크의 토큰은 은행 예금 그 자체다. 블록체인 상에서 이동하지만 자금이 은행 시스템 밖으로 빠져나가지 않는다. ZK 증명을 활용해 즉시 결제가 가능하면서도 규제 준수 문제를 최소화했다는 점이 특징이다.

은행들이 지금 움직인 이유

은행권의 위기감이 배경으로 깔려 있다. 기존 금융 시스템은 영업시간과 느린 송금 구조에 묶여 있는 반면, 스테이블코인은 24시간 실시간 결제를 제공해왔다. 결제 영역을 빼앗기면 은행은 ‘자금 보관소’로 전락할 수 있다는 우려가 커진 상황이다.

기관 자금 흐름도 변화를 뒷받침한다. 블랙록이 최근 약 6억 달러(약 8,931억 원)를 비트코인(BTC)에 투자하며 ‘기관 크립토’ 수요가 본격화됐다. 다만 지역 은행들은 가격 투자보다 인프라 주도권 확보에 집중하고 있다.

규제 불확실성도 중요한 변수다. 미국 스테이블코인 규제 법안인 ‘클래리티 법안’은 2026년 내 통과가 쉽지 않을 것으로 예상된다. 이에 은행들은 기존 예금 보험 체계 안에서 작동하는 대안을 먼저 구축해 입법 지연 리스크를 피하려는 전략을 택했다.

8조 달러 결제 시장 쟁탈전

카리 네트워크가 겨냥하는 시장은 약 8조 달러 규모의 글로벌 결제 영역이다. 현재 이 시장은 테더(USDT)와 서클(USDC)이 사실상 ‘디지털 달러’ 역할을 하며 빠르게 점유율을 넓히고 있다.

특히 솔라나(SOL) 같은 고속 체인은 스테이블코인 전송에서 강점을 보이며 시장 영향력을 키우는 중이다. 은행권은 카리 네트워크를 통해 이와 유사한 속도를 제공하면서도 ‘규제 안정성’을 무기로 차별화를 시도하고 있다.

카리 CEO 진 루드윅(Gene Ludwig)은 “은행이 디지털 머니의 다음 단계도 주도해야 한다”고 강조했다. 결국 경쟁 구도는 ‘탈중앙 유동성’ 대 ‘규제 기반 신뢰’의 대결로 압축된다.

성공 가능성은 미지수

낙관론은 분명하다. 기업 고객들이 리스크를 줄이기 위해 토큰화된 예금으로 이동하면 USDT, USDC의 거래량을 일부 흡수할 수 있다. 동시에 ZKsync가 미국 금융 인프라의 핵심 기술로 자리 잡을 가능성도 있다.

반면 한계도 뚜렷하다. 폐쇄형 네트워크로 남을 경우 글로벌 크립토 유동성과 연결되지 못해 경쟁력이 떨어질 수 있다. 퍼블릭 체인의 ‘개방성’을 선호하는 시장과 충돌할 가능성도 크다.

결국 승부는 ‘스테이블코인 규제’ 방향에 달려 있다. 비은행 발행 모델이 유지될지, 은행 수준의 규제를 요구받을지가 결정되면 카리 네트워크의 입지도 함께 정해질 전망이다.

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