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무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
5월 9일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 1만 달러 기준 가장 큰 펀딩비 수익 기회를 보이는 종목은 HIFI로 나타났다. HIFI/USDT 페어를 기준으로 대부분의 거래소에서 음의 펀딩비가 기록돼 포지션 전략에 따른 수익 가능성이 제시되고 있다.
Bitget에서 숏 포지션을, Bybit에서 롱 포지션을 구성하는 전략은 -0.9748%의 펀딩비를 적용 받아 연환산 수익률 21.35%, 연간 예상 수익 106,616달러에 달한다. Gate.io에서 숏, Bybit에서 롱 포지션을 유지하는 경우에도 동일한 연환산 수익과 연간 수익이 기대되며, 스프레드는 1.00%로 높은 수준이다.
Binance와의 조합에서도 같은 수익률이 적용되며, 실현 수익 또한 동일한 수준으로 분석됐다. Bitget 선물과 Binance 현물 조합의 경우 -0.9147%의 펀딩비가 적용되며 연간 100,039달러 수익이 가능하다. Bitget과 Gate.io 또는 동일 거래소 내에서도 유사한 수익성 구조가 형성되고 있다.
게이트아이오 선물과 현물 간 조합 전략은 -0.7244% 펀딩비가 반영되며 연환산 15.86%, 약 79,222달러의 수익이 예상된다. Gate.io 선물을 시작으로 Binance 또는 Bitget 현물 거래를 병행할 경우 유사 수익이 가능하다는 분석이다.
Binance 내에서 선물과 현물을 조합한 운용 전략은 -0.5769% 펀딩비가 발생하며, 최대 63,084달러의 예상 수익이 나타났다.
본 전략은 선물 시장에서 자산을 롱 포지션으로 유지하고, 현물 시장에서는 마진 숏 포지션을 설정해 가격 변동 리스크를 헷지하는 방식이다. 펀딩비가 큰 폭의 음수일 경우, 선물 롱은 펀딩 수수료를 수령할 수 있어 수익 창출이 가능하다. 단, 마진 거래 시 발생하는 부대 비용을 충분히 고려해야 한다.
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲HTX(후오비)의 Monero(XMR) – 0.001498
▲Bybit의 Zcash(ZEC) – 0.001479
▲Bitget의 Siren(SIREN) – 0.00143
▲Gate.io의 BugsCoin(BGSC) – 0.001181
▲MEXC의 BugsCoin(BGSC) – 0.001113
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲HTX(후오비)의 Monero(XMR) – -0.002827
▲HTX(후오비)의 Monero(XMR) – -0.002462
▲MEXC의 Siren(SIREN) – -0.000332
▲MEXC의 Siren(SIREN) – -0.000224
▲MEXC의 Siren(SIREN) – -0.000158
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]
