커뮤니티은행, 코인베이스로 7830만달러 순유출…예금 유출이 대출 축소로 번질까

리드

미국 커뮤니티은행 고객들이 코인베이스(COIN)를 통해 암호화폐 시장으로 자금을 옮기면서, 13개월 동안 약 7830만달러(약 1,136억 원)의 예금이 순유출된 것으로 분석됐다. 예금 이탈이 장기화될 경우 중소기업·농가 대출 여력이 줄어들 수 있다는 우려도 함께 제기된다.

도입

은행 데이터 분석 기업 클라리비스(KlariVis)가 최근 공개한 보고서에 따르면, 조사 대상 커뮤니티은행 92곳에서 코인베이스 관련 이체 내역 22만 5577건을 분석한 결과, 자금 흐름이 코인베이스 방향으로 뚜렷하게 쏠린 것으로 나타났다. 코인베이스로 나가는 금액은 은행으로 되돌아오는 금액의 2.77배에 달해, 13개월 동안 총 7830만달러(약 1,136억 원)의 순예금 이동이 발생했다.

커뮤니티은행은 미국 연준(Fed)이 정의하는 기준에 따르면 자산 100억달러(약 1조 4,509억 원) 미만 금융기관을 가리킨다. 클라리비스는 “표본에서 관측된 패턴이 전국적으로 비슷하게 나타난다면, 미국 내 약 3950개 커뮤니티은행 가운데 3500곳 이상에서 코인베이스 관련 고객 거래가 존재할 수 있다”고 설명했다.

92개 은행 중 90%가 코인베이스 거래…MMF 계좌서 대규모 유출

클라리비스 보고서에 따르면, 표본에 포함된 커뮤니티은행의 90%에서 고객들이 코인베이스와 송금·이체를 주고받은 기록이 확인됐다. 이 가운데 53개 은행은 ‘자금 흐름 방향’을 판별할 수 있었는데, 이들 은행에서 코인베이스로 이동한 금액은 1억 2240만달러(약 1,777억 원), 코인베이스에서 은행으로 돌아온 금액은 4420만달러(약 641억 원)였다.

거래 유형을 계좌별로 나눠 보면, 예금 유출은 머니마켓 계좌에서 특히 두드러졌다. 식별 가능한 거래량 기준으로 96.3%가 ‘은행에서 코인베이스로 나간 자금’이었고, 머니마켓 계좌의 순유출 규모는 3680만달러(약 534억 원)에 달했다. 머니마켓 계좌에서 코인베이스로 이체된 1건당 평균 금액은 3593달러(약 521만 원)로, 일반 당좌·수시입출금 계좌보다 상당히 컸다.

소형 은행일수록 노출 심해…평균 출금 851달러 vs 입금 2999달러

클라리비스는 예금 규모 1억 8500만달러(약 2,684억 원)에서 45억달러(약 6조 5,291억 원)에 이르는 53개 은행의 ‘코인베이스 노출도’를 따로 분석했다. 그 결과, 예금 10억달러(약 1조 4,509억 원) 미만 소형 은행에서 코인베이스 관련 거래의 82~84%가 ‘자금 유출’에 해당한 반면, 10억달러 이상 은행에서는 이 비율이 약 66~67%로 낮아졌다. 규모가 작은 은행일수록 코인베이스로의 자금 이동에 상대적으로 더 취약한 셈이다.

전체 53개 은행 기준으로 코인베이스 관련 ‘출금’ 평균 금액은 851달러(약 123만 원)에 그쳤지만, 코인베이스에서 은행으로 돌아온 ‘입금’ 평균 금액은 2999달러(약 435만 원)로 훨씬 컸다. 다만 입금 건수 자체가 상대적으로 적어, 전체적으로는 코인베이스로의 순유출 구조가 고착화되고 있는 모양새다.

예금 4.9조달러 쥔 커뮤니티은행…예금 이탈은 곧 대출 축소

보고서는 커뮤니티은행의 역할과 ‘예금 유출’의 파장을 연결해 해석했다. 클라리비스에 따르면, 미국 커뮤니티은행은 약 4조 9000억달러(약 7,101조 원)의 예금을 보유하고 있으며, 100만달러(약 14억 5,090만 원) 이하 소규모 기업대출의 약 60%, 농업대출의 약 80%를 공급하고 있다.

클라리비스는 기존 학계 연구를 인용해 “소형 은행은 예금이 1달러 줄어들 때마다 대출을 약 0.39달러 축소하는 경향이 있다”고 설명했다. 이 추정을 단순 적용하면, 이번에 확인된 코인베이스로의 순예금 유출 7830만달러(약 1,136억 원)는 약 3050만달러(약 443억 원) 규모의 대출 여력 감소로 이어질 수 있다는 계산이다. 보고서는 “코인베이스를 통한 예금 이동이 지속되면 지역 사회 내 신용 공급이 위축될 수 있다”고 경고했다.

CLARITY 법안·스테이블코인 이자 논쟁과 맞물린 ‘예금 유출’ 우려

이번 클라리비스 보고서는 미국 의회, 은행권, 크립토 기업 간에 디지털자산 규제 체계인 ‘CLARITY 법안’을 둘러싼 공방이 이어지는 가운데 나왔다. CLARITY 법안 논의의 핵심 쟁점 중 하나는, 코인베이스 같은 암호화폐 거래소나 스테이블코인 중개업자가 고객 자산에 ‘이자(수익)’를 지급할 수 있도록 허용할지 여부다.

2025년 7월 통과된 ‘GENIUS 법안’은 스테이블코인 발행사 자체가 이자를 지급하는 행위는 금지하고 있다. 다만 코인베이스 같은 제3의 중개사·거래소가 스테이블코인 잔액에 대한 예치 보상이나 수익을 제공하는 행위까지는 직접 규제하지 않는다. 이 공백이 은행권이 지적하는 ‘허점(loophole)’으로 떠오르면서, 코인베이스와 전통 금융권의 이해가 정면충돌하고 있다.

은행권 로비 단체인 뱅크폴리시인스티튜트(Bank Policy Institute)를 중심으로 한 은행 단체들은 지난해 8월 의회에 서한을 보내 “거래소가 스테이블코인에 간접적인 이자를 제공하도록 허용하면 예금 유출이 가속화되고, 신용 흐름이 왜곡될 수 있다”고 경고했다. 이들은 이 같은 구조가 장기화될 경우 전통 은행 시스템에서 최대 6조 6000억달러(약 9,576조 원) 규모 자금이 빠져나갈 수 있다고 주장했다.

지난달에는 뱅크오브아메리카(BoA)의 브라이언 모이니핸(Brian Moynihan) 최고경영자(CEO)가 비슷한 우려를 재차 제기했다. 그는 미 국채를 담보로 한 연구를 언급하며 “이자를 지급하는 스테이블코인이 허용될 경우, 미국 은행 시스템에서 최대 6조달러(약 8,705조 원)가 이탈할 수 있다”고 말했다. 은행 예금이 대거 스테이블코인·디파이(DeFi) 쪽으로 이동할 수 있다는 시나리오다.

코인베이스 “나쁜 법안이면 차라리 없는 게 낫다”…CLARITY 통과 가능성은

코인베이스 측은 스테이블코인 보상·이자 지급에 대한 규제 강화를 강하게 반발하고 있다. 브라이언 암스트롱(Brian Armstrong) 코인베이스 CEO는 올해 1월 소셜미디어 X에 글을 올려, 특정 버전의 CLARITY 법안에 대한 지지를 철회했다고 밝혔다. 그는 “우리는 ‘나쁜 법안(bad bill)’을 갖느니 차라리 아무 법안도 없는 편을 택하겠다”고 적으며, 초안 내용 가운데 ‘스테이블코인 이자 지급을 사실상 차단해 은행을 경쟁으로부터 보호하려는 조항’을 문제로 꼽았다.

이처럼 은행과 크립토 기업 간 갈등이 팽팽한 가운데, 미국 상원의 버니 모레노(Bernie Moreno) 의원은 최근 “CLARITY 법안이 4월까지 의회를 통과할 가능성이 있다”고 발언했다. 블록체인 기반 예측시장인 폴리마켓(Polymarket)에서는 올해 안에 해당 법안이 제정될 확률을 현재 83% 수준으로 가격에 반영하고 있다.

예금-대출 연결고리 속 암호화폐의 ‘그림자 효과’

클라리비스의 수치는 전통 금융과 암호화폐 시장이 더 이상 분리된 영역이 아니라는 점을 다시 한 번 보여준다. 코인베이스로의 7830만달러(약 1,136억 원) 순유출은 거시적으로 보면 미미해 보일 수 있지만, 예금 기반이 취약한 소형 커뮤니티은행 입장에서는 대출 축소로 이어질 수 있는 ‘체감 충격’이 된다. 특히 머니마켓 계좌처럼 비교적 큰 단위 자금이 빠져나가는 구조는, 향후 시장 변동성이 커질 때 지역 금융 안정성에 변수가 될 수 있다.

현재 진행 중인 CLARITY 법안 논의는 단순히 디지털자산 규제 틀을 정비하는 수준을 넘어, 은행 예금의 향방과 중소기업·농업 대출의 자금줄까지 좌우할 수 있다는 점에서 주목된다. 코인베이스와 전통 은행, 그리고 정책 당국이 어디에서 균형점을 찾느냐에 따라, 암호화폐가 미국 금융 시스템에서 차지하는 위상과 ‘예금 유출’ 논쟁의 온도도 달라질 전망이다.