유가 100달러 재접근에도 비트코인 7만달러 박스권…알트코인 선별 강세

비트코인(BTC)이 12일(현지시간) 최근 7만100달러(약 1억 368만 원) 안팎에서 거래되며, UTC 기준 자정 대비 0.1% 소폭 하락했다. 중동 지정학적 리스크로 원유가 다시 들썩였지만, 암호화폐 시장은 전반적으로 ‘관망’에 가까운 반응을 보이고 있다.

최근 48시간 동안 비트코인(BTC)은 7만1700달러(약 1억 604만 원)~6만9000달러(약 1억 205만 원) 사이의 좁은 박스권에 갇힌 흐름이 이어졌다. 변동성은 점차 잦아드는 모습인데, 전통시장에서는 위험회피 심리가 재부각되며 자산별 온도차가 뚜렷해졌다.

원유 급등·미 증시 선물 약세…크립토는 ‘무덤덤’

이날 국제유가는 목요일 배럴당 100달러선 재접근 흐름을 보였다. 호르무즈 해협에서 이란이 선박을 추가로 공격했다는 보도가 나오면서 글로벌 에너지 공급 차질 우려가 다시 커졌기 때문이다.

반면 크립토 시장은 비교적 차분했다. 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 HYPE 토큰은 40달러선 돌파를 시도하며 UTC 자정 이후 2.5% 상승했고, MORPHO·ETHFI·모네로(XMR) 등도 동반 강세를 나타냈다. 위험자산 전반이 흔들리는 국면에서도 일부 알트코인으로 수급이 이어지는 모습이다.

미국 주식시장 쪽은 다소 무거웠다. 나스닥100과 S&P500 지수 선물은 overnight 기준 각각 0.6% 안팎 하락하며 약세를 이어갔다. 달러인덱스(DXY)는 전일 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 100선 회복 쪽으로 움직이며, ‘조기 금리인하’ 기대에 제동을 거는 분위기다.

파생시장: 미결제약정은 늘었지만 ‘방어적 포지션’ 우세

파생상품 지표는 겉으로는 포지션이 늘었지만, 방향성은 보수적으로 읽힌다. 지난 24시간 동안 크립토 선물 미결제약정(OI)은 2% 증가해 1020억달러(약 150조 8,580억 원)까지 불어났다. 비트코인(BTC) OI는 2%, 이더리움(ETH) OI는 4% 확대됐다.

다만 무기한 선물 펀딩비(연율 환산)와 누적거래량델타(CVD)가 ‘보합~마이너스’에 머물렀다는 점이 눈에 띈다. 가격 상승에 공격적인 롱(매수) 베팅이 대거 붙었다기보다, 하락 방어 혹은 약세 관점의 포지셔닝이 OI 증가를 이끌었을 가능성이 크다는 해석이 나온다.

하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 HYPE는 24시간 기준 9% 오르며 강세장을 이어갔지만, 레버리지 수요는 동반되지 않았다. HYPE 선물 OI는 약 4000만 HYPE 수준으로, 수개월 저점 부근에서 정체돼 있다.

금 연동 자산에서는 열기가 식는 신호가 포착됐다. 테더골드(XAUT) 선물 OI는 93.50 XAUT까지 내려 2월 28일 이후 최저 수준을 기록했고, 3월 2일 고점(149.72K XAUT) 대비로는 눈에 띄게 감소했다. 현물 금 랠리가 숨 고르기에 들어가면서 금 연계 토큰에 대한 선호도도 서서히 약해지는 흐름으로 해석된다.

또 비트코인(BTC)·이더리움(ETH)의 30일 내재변동성 지수(BVIV·EVIV)는 유가 급등과 미 증시 선물 약세에도 큰 변화 없이 안정적인 수준을 유지했다. 시장 참가자들이 주요 암호화폐에 대해 ‘전염(contagion)’ 수준의 리스크 확산을 아직은 크게 가격에 반영하지 않고 있다는 뜻이다.

옵션시장에서는 방어 심리가 더 뚜렷하다. 데리빗(Deribit)에서 비트코인(BTC)·이더리움(ETH) 풋옵션(하락 방어)은 콜옵션 대비 프리미엄이 유지되고 있으며, 비트코인(BTC) 2만달러 풋옵션에 대한 관심도 눈에 띈다. BTC 현물이 해당 구간 아래로 급락할 가능성에 대비하려는 수요로 읽힌다. 2만달러는 2만달러(약 2,958만 원)에 해당한다.

알트코인: 리스크오프 속 ‘선별적 강세’…관건은 BTC 박스권 돌파

글로벌 시장이 전반적으로 리스크오프(위험회피)로 기우는 와중에도 알트코인 시장은 의외의 회복력을 보이고 있다. 디파이(DeFi) 토큰 SKY는 24시간 동안 7.6% 상승했고, AI 테마로 묶이는 비텐서(TAO)도 약 4.5% 올랐다.

반대로 ‘상장 이후 차익 실현’이 집중된 종목도 있다. 에이다(ADA) 창립자로 알려진 찰스 호스킨슨(Charles Hoskinson)이 관련된 프라이버시 토큰 미드나이트(NIGHT)는 바이낸스 상장 직후 매도 출구가 열리면서 24시간 기준 10% 하락했고, 현재 0.046달러(약 68원) 수준에서 거래 중이다.

지수 흐름도 알트코인 강세를 시사한다. 알트 비중이 높은 코인데스크80(CD80) 지수는 24시간 동안 2.5% 상승하며 상대적으로 우수한 성과를 냈고, 비트코인(BTC) 비중이 큰 코인데스크5(CD5) 지수는 0.9% 상승에 그쳤다.

시장의 다음 분기점은 결국 비트코인(BTC)의 박스권 상단 돌파 여부다. 비트코인(BTC)이 7만4000달러(약 1억 940만 원)를 거래량을 동반해 넘어선 뒤 안착(횡보)하는 흐름이 확인될 경우, 투자자금이 더 변동성이 큰 알트코인으로 순환(로테이션)될 가능성이 있다는 관측이 나온다. 반대로 돌파에 실패하면, 늘어난 미결제약정(OI)이 변동성 확대의 ‘도화선’으로 작용할 수 있다는 점도 함께 경계해야 한다.

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