비트코인 숨 고르기…7만2~7만4달러 지지선 시험, 상방 베팅은 유지

비트코인(BTC)이 3월 17일(화) 장 초반 7만6,000달러(약 1억 1,335만 원)까지 오르며 2월 4일 이후 최고치를 찍은 뒤 숨 고르기에 들어갔다. 단기 급등 이후 조정이 나타났지만, 파생상품 시장에선 여전히 ‘상방 베팅’이 적지 않다는 평가가 나온다.

비트코인은 한때 7만6,000달러(약 1억 1,335만 원)를 터치한 뒤 7만3,500달러(약 1억 965만 원) 아래로 밀리며 UTC 자정 대비 1.5% 하락했다. 주요 알트코인도 함께 식었다. 이더리움(ETH) 1.5%, 솔라나(SOL) 2.5%, 수이(SUI) 4.5%가량 하락하며 전날 강한 랠리 이후 차익 실현이 번졌다.

전통 자산은 분위기가 달랐다. 유가가 배럴당 100달러를 웃돌고(약 14만 9,150원) 이란 관련 지정학적 긴장도 이어지는 가운데, 나스닥100과 S&P500 선물은 0.6% 상승했다. 위험요인이 부각되는데도 주식 선물이 견조한 흐름을 보이면서, 크립토 시장의 하락이 거시 변수 하나로만 설명되기보다 ‘단기 과열’에 대한 기술적 조정 성격이 강하다는 해석에 힘이 실린다.

기술지표로는 과열 신호가 아직 남아 있다. 평균 상대강도지수(RSI)가 ‘과매수’ 구간에 머물러 추가로 7만2,000달러(약 1억 743만 원) 부근까지 눌릴 수 있다는 관측이 나온다. 다만 이 경우에도 추세 붕괴라기보다 상승 이후 전형적인 ‘박스권 조정’에 가깝다는 평가다. 비트코인은 3월 8일 6만5,000달러(약 9,696만 원)에서 출발해 15% 넘게 뛰어온 상태다.

시장이 주목하는 구간은 7만2,000~7만4,000달러(약 1억 743만~1억 1,041만 원)다. 이 구간에서 반등이 반복되면 ‘새 지지선’이 만들어졌다는 신호로 해석될 수 있고, 이후 8만 달러(약 1억 1,932만 원) 상단 돌파 시도의 발판이 될 수 있다는 전망이 제기된다.

파생상품 포지셔닝: 비트코인은 강세, 솔라나는 ‘엇갈림’

파생상품 시장에서는 비트코인 강세 심리가 비교적 뚜렷하다. 비트코인 선물 미결제약정(OI)은 2% 늘어 최근 3주 최고치인 68만5,200BTC를 기록했다. 여기에 누적거래량델타(CVD)가 플러스를 유지해 매수 체결 우위가 확인되면서 ‘롱(상승) 베팅’ 쏠림을 시사한다. 이더리움(ETH) 선물도 비트코인과 유사한 강세 신호가 관측된다는 분석이 뒤따랐다.

반면 솔라나(SOL)는 혼재된 신호를 보였다. OI는 증가했지만 펀딩비가 마이너스를 가리키고 CVD가 거의 0에 가까워, 포지션은 늘어도 시장 기울기는 다소 약세 쪽으로 기운 모습이라는 진단이다. 에이다(ADA)와 비트코인캐시(BCH)는 OI가 소폭 감소해 자금 유출 신호로 해석됐다.

옵션 흐름에서는 비트코인이 이더리움보다 더 ‘방어적으로’ 가격이 매겨졌다는 평가가 나온다. 데리비트(Deribit) 시장에서 단기 만기 기준 비트코인 풋옵션이 콜옵션 대비 더 높은 프리미엄에 거래된 반면, 이더리움은 상대적으로 그 격차가 작았다. 비트코인 블록 플로우에서는 스트래들(상·하방 동시 베팅) 같은 변동성 전략이 두드러졌고, 이더리움은 콜 스프레드와 스트래들 수요가 확인됐다. 비트코인에서는 6만 달러 풋(약 8,949만 원)과 7만5,000달러 콜(약 1억 1,187만 원)이 대표적인 인기 포지션으로 꼽혔으며, 가격이 7만5,000달러 부근에 접근하자 변동성이 확대됐다는 분석도 나왔다.

알트코인 조정 확대…‘트럼프 테마’ 밈코인 TRUMP도 6% 하락

알트코인 시장은 대형 코인보다 조정 폭이 더 컸다. UTC 자정 이후 일부 구간에서는 5% 넘는 하락이 나타났는데, 전날(월) 강한 급등 이후 ‘되돌림’이 한꺼번에 나온 영향으로 풀이된다. 다만 코인마켓캡의 ‘알트코인 시즌’ 지표는 49/100으로, 연초 이후 최고치를 유지했다. 위험선호가 알트코인으로 확산되는 흐름 자체는 꺾이지 않았다는 의미다.

이 과정에서 트럼프 대통령 테마 밈코인 TRUMP는 지난 24시간 기준 6% 이상 하락했다. 지난주 ‘갈라 런천’(gala luncheon) 발표로 급등했던 구간에 대해 투자자들이 수익을 확정하면서 가격이 눌렸다는 설명이다. 개구리 테마 밈코인 페페(PEPE)도 전날 시장 상승을 주도한 뒤 비슷한 조정을 받았다. 코인데스크 밈코인 지수(CDMEME)는 24시간 기준 약 1% 떨어져 주요 벤치마크 중 가장 부진했지만, 광범위한 알트코인으로 구성된 코인데스크 80(CD80)은 1.35% 상승해 섹터 내 온도차도 확인됐다.

종합하면 비트코인(BTC)은 고점 갱신 이후 단기 ‘과열 해소’ 국면에 진입했지만, OI 증가와 거래 흐름을 감안할 때 시장이 일방적으로 위험 회피로 기울었다고 보긴 이르다. 7만2,000~7만4,000달러(약 1억 743만~1억 1,041만 원) 구간에서 지지력 확인 여부가, 조정이 ‘건강한 숨 고르기’로 마무리될지 아니면 변동성 확대로 이어질지를 가를 핵심 변수가 될 전망이다.

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