[특징주] 현대차, 2분기 실적 눈높이 하향에 약세…하반기 신차·2027년 로봇 모멘텀 주목

현대차가 2분기 실적 부진 전망에 장중 약세를 보이고 있다. 증권가에서는 글로벌 수요 둔화와 3월 협력사 화재에 따른 공급 차질이 겹치며 단기 실적이 시장 기대치를 밑돌 것으로 보고 있다.

한국거래소에 따르면 현대차는 현재 489,500원에 거래되고 있다. 이는 전일 대비 2,500원(0.51%) 내린 수준이다.

한화투자증권은 현대차의 2분기 판매량이 전년 동기 대비 7.1% 감소한 99만 대 수준에 그친 것으로 추정했다. 친환경차 판매는 26.9만 대로 전년 동기 대비 2.7% 늘었지만, 하이브리드 성장세 둔화와 플러그인하이브리드, 순수전기차 감소가 겹치며 전동화 모멘텀이 다소 약해졌다는 평가다.

이에 따라 2분기 매출은 48조원으로 전년 동기 대비 0.5% 감소하고, 영업이익은 3조원으로 16.3% 줄어들 것으로 전망됐다. 기말 환율 상승에 따른 판매보증비 외화환산손실도 수익성 부담 요인으로 지목됐다.

시장에서는 상반기 부진이 이어지는 가운데 하반기 회복 여부에 주목하고 있다. 앞서 1분기에도 원화 약세와 비용 부담으로 수익성이 기대에 못 미칠 것이란 전망이 제기된 바 있어, 올해 실적 흐름은 '상반기 부진, 하반기 신차 회복' 구도로 요약된다는 분석이 나온다.

하반기에는 아반떼와 투싼 FMC 출시, 유럽 아이오닉3 현지 생산, 북미 현지 생산 확대 등이 실적 회복의 핵심 변수로 거론된다. 연간 가이던스 달성 여부도 결국 신차 효과와 공급 정상화 속도에 달렸다는 평가다.

중장기적으로는 2027년이 전환점으로 거론된다. 증권가에서는 신차 사이클 본격화와 원자재 가격 안정이 맞물릴 경우 2027년 매출 197조원, 영업이익 12.7조원 수준의 이익 턴어라운드가 가능할 것으로 보고 있다.

로보틱스 사업도 함께 주목받고 있다. 현대차그룹은 RMAC 가동과 보스턴다이내믹스 추가 지분 확보 가능성 등을 통해 휴머노이드와 로봇 상용화 로드맵을 구체화하고 있다. 여기에 2027년까지 총주주환원율 35% 이상을 목표로 한 주주환원 정책도 중장기 밸류에이션 요인으로 평가된다.

이번 주가 약세는 단기 실적 눈높이 조정이 반영된 흐름으로 풀이된다. 다만 시장은 하반기 신차 전략과 생산 정상화, 중장기 로봇 모멘텀이 실제 실적으로 이어질지 여부를 함께 지켜보는 분위기다.