AI 안전성 우려에 기술주 혼조…방어주로 이동

인공지능(AI) 안전성 논란과 금리 상승, 국제유가 강세가 겹치면서 미국 증시가 14일(현지시간) 흔들렸다. 다만 기술주 전체가 약세를 보인 것은 아니며, 일부 대형 기술주와 사이버보안주에는 매수세가 유입됐다.

S&P500과 나스닥은 장중 하락했다가 낙폭을 줄였다. CNBC는 이날 시장이 AI 관련 불확실성과 국채·유가 움직임에 영향을 받았다고 전했다.

미국 10년물 국채 수익률은 장중 5%를 넘었다. 2023년 10월 이후 처음으로 심리적 저항선을 돌파한 것이다.

금리가 5%를 넘자 주식 매도 압력이 커졌지만, 5% 수준의 수익률을 노린 매수세가 국채 시장에 유입되면서 수익률은 다시 낮아졌다. 국채 가격과 수익률은 반대로 움직인다.

유가 상승세가 둔화한 점도 증시 낙폭을 줄이는 데 영향을 줬다. 그러나 미국 원유 기준인 서부텍사스산원유(WTI)는 이날 배럴당 100달러를 웃돈 수준에서 거래를 마쳤다.

높은 유가는 물가 상승 압력을 키워 연방준비제도(연준)의 통화정책 판단을 어렵게 하는 요인으로 거론된다. 연준은 15일부터 이틀간 9월 정책회의를 연다.

CNBC는 CME 페드워치 기준 금리 인상 가능성이 92%를 웃돌았다고 전했다. 시장은 금리 결정과 물가 압력이 성장주에 미칠 영향을 주시하고 있다.

AI 인프라 관련주는 하락을 주도했다. 다리오 아모데이(Dario Amodei) 앤트로픽 최고경영자가 주말에 AI 모델 개발 속도를 업계 차원에서 늦춰야 한다는 취지의 글을 내놓으면서 관련 불확실성이 커졌다.

다만 AI 인프라 확대가 수요 부족보다 공급 제약에 막혀 있었다는 설명도 나왔다. AI 모델 개발이 일시적으로 늦춰지면 공급망이 수요를 따라잡을 시간을 벌 수 있다는 논리다.

메타($META), 알파벳($GOOGL), 마이크로소프트($MSFT)는 대형 기술주 가운데 오히려 강세를 보였다. AI 개발 속도가 늦어질 경우 자본적지출 확대 압력이 낮아지고 현금흐름이 투자 규모를 따라잡을 여지가 생긴다는 기대가 반영됐다.

다만 대형 기술기업이 실제로 자본적지출을 줄일지는 정해지지 않았다. 빅테크의 AI 투자와 장부 밖 약정 문제는 시장이 AI 투자 부담을 평가하는 배경으로 이어지고 있다.

사이버보안주도 상승폭이 컸다. 크라우드스트라이크($CRWD)와 팔로알토네트웍스($PANW)는 각각 약 14% 올랐다.

AI 기술이 발전할수록 보안 수요가 커질 수 있다는 판단이 매수세로 연결됐다. AI 안전성 우려가 관련 기업에는 보안 투자 확대 요인으로 해석된 셈이다.

기술주 밖에서는 제약과 필수소비재 등 전통적인 방어주로 자금이 이동했다. 존슨앤드존슨($JNJ)과 일라이릴리($LLY), 킴벌리클라크($KMB), 코스트코($COST) 등이 강세 종목으로 거론됐다.

이번 장세에서는 AI 관련 매도가 기술주 전반의 약세로 번지지 않았다. 연준의 9월 정책회의 결과와 국채 수익률, 배럴당 100달러를 웃돈 WTI 흐름이 다음 시장 변동성을 좌우할 주요 재료로 남았다.