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이더리움(ETH) 기반 디파이 대출 프로토콜 에이브(AAVE)에서 오라클 설정 오류가 발생해 약 2,700만 달러(약 399억 원) 규모의 강제 청산이 발생했다. 프로토콜 자체 부실채권은 발생하지 않았지만, 오라클 가격 오류가 실제보다 담보 가치를 낮게 평가하면서 사용자 계정이 자동으로 청산되는 사고가 벌어졌다.
오라클 설정 오류로 wstETH 가격 2.85% 낮게 반영
3월 10일 발생한 이번 사건은 에이브(AAVE) V3 이더리움 코어와 프라임 인스턴스에서 사용되는 CAPO 오라클 설정 오류에서 시작됐다.
리스크 관리 업체 카오스 랩스(Chaos Labs) 사후 보고서에 따르면, 오라클이 ‘랩드 스테이킹 이더(wstETH)’의 교환 비율을 실제보다 약 2.85% 낮게 계산했다. 시스템은 약 1.1939 wstETH/ETH의 환율을 적용했지만, 당시 온체인 실제 환율은 약 1.228 수준이었다.
이 차이로 인해 고레버리지 E-Mode 포지션 34개가 청산 임계값 아래로 떨어지면서 자동 청산이 촉발됐다.
결과적으로 총 1만938 wstETH가 청산되며 청산 규모는 약 2,700만 달러(약 399억 원)에 달했다.
청산 봇 499 ETH 수익 확보…에이브는 일부 회수
이번 사고에서 청산 봇들은 빠르게 반응해 총 499 ETH의 청산 보너스를 확보했다. 이는 약 120만 달러(약 17억7,000만 원) 규모다.
문제는 해당 포지션들이 실제 시장 가격 기준으로는 청산 대상이 아니었을 가능성이 높다는 점이다. 즉, 오라클 오류로 인해 ‘정상 포지션’이 강제로 청산된 셈이다.
에이브(AAVE) 창립자 스타니 쿨레초프(Stani Kulechov)는 12일 발표를 통해 “이번 사건으로 프로토콜의 부실채권은 발생하지 않았다”고 밝혔다.
청산 보상으로 지급된 499 ETH 가운데 에이브는 BuilderNet 환급을 통해 141 ETH(약 28만5,000달러·약 4억2,000만 원)를 회수했고, 청산 수수료로 추가 13 ETH도 확보했다. 회수된 자금은 피해 사용자 보상에 사용되며, 부족분은 에이브 DAO 재무금에서 충당해 총 345 ETH 범위 내에서 보상이 진행될 예정이다.
리도 문제 아냐…에이브 오라클 설정 내부 문제
리도(Lido) 측 기여자들은 이번 사건이 wstETH 토큰이나 리도 스테이킹 프로토콜 문제와는 무관하다고 밝혔다.
문제는 전적으로 에이브(AAVE)의 오라클 구성 레이어에서 발생한 설정 오류였다.
당시 이더리움(ETH) 가격이 약 2,000달러 지지선 부근에서 거래되고 있었던 점도 영향을 미쳤다. 담보 가치가 ETH 기준으로 계산되는 구조상 시장 상황과 맞물리면서 일부 포지션이 청산 임계값에 더욱 빠르게 도달했다는 분석이다.
카오스 랩스 “설계 결함 아닌 설정 불일치”
카오스 랩스는 이번 사고가 CAPO 오라클 시스템 자체의 설계 문제는 아니라고 설명했다.
보고서에 따르면 사건은 온체인 업데이트 제약 조건 차이로 인해 발생한 ‘구성 불일치(configuration misalignment)’에서 비롯됐다. 설계 결함이 아니라 운영 과정에서의 설정 오류라는 의미다.
카오스 랩스는 이전까지 에이브(AAVE) 시장에서 1,200개 이상의 오라클 데이터와 3,000개 이상의 매개변수를 처리했지만 문제가 없었다고 밝혔다.
사건 발생 직후에는 wstETH 대출 한도를 즉시 낮추고 스냅샷 파라미터를 수동 재조정해 오라클 값을 정상 수준으로 복원했다. 스타니 쿨레초프도 공식 발표에서 “사후 보고서 공개 시점에는 이미 문제가 해결됐다”고 강조했다.
에이브 거버넌스에 따르면 이번 사건은 여러 시장에서 약 1년 이상 운영된 CAPO 시스템 역사상 첫 번째 운영 사고로 기록됐다.
DAO 보상 절차와 오라클 점검이 다음 관전 포인트
현재 에이브(AAVE) 사용자와 트레이더들이 가장 주목하는 부분은 보상 일정이다. DAO 서비스 제공업체들은 피해를 입은 34명의 사용자에 대한 보상 계획을 마무리 중이며, 조만간 공식 거버넌스 공지가 발표될 예정이다.
동시에 에이브 거버넌스 팀은 모든 시장의 CAPO 파라미터를 전면 점검하고 있다. 오래된 스냅샷 값을 업데이트하고, 오라클 환율이 청산 임계값에 근접하기 전에 경고를 보내는 새로운 모니터링 시스템도 구축 중이다.
이번 사고가 단순한 운영 실수로 마무리될지, 혹은 오라클 관리 표준을 강화하는 계기가 될지는 에이브 DAO 거버넌스 결정에 달려 있다는 평가다.
🔎 시장 해석
에이브(AAVE) 디파이 대출 프로토콜에서 오라클 설정 불일치로 wstETH 가격이 실제보다 약 2.85% 낮게 반영되면서 약 2,700만 달러 규모의 강제 청산이 발생했다.
프로토콜 부실채권은 발생하지 않았지만, 정상 포지션이 오라클 오류로 청산되며 디파이 시스템에서 ‘가격 피드 정확성’의 중요성이 다시 부각됐다.
이번 사건은 설계 결함이 아니라 운영 단계의 설정 불일치(configuration misalignment) 문제로 분석되며, CAPO 오라클 시스템 역사상 첫 운영 사고로 기록됐다.
💡 전략 포인트
디파이 대출에서는 담보 가격이 온체인 오라클에 의해 계산되기 때문에 작은 가격 오류도 강제 청산으로 이어질 수 있다.
고레버리지 E-Mode 포지션은 청산 임계값이 촘촘해 오라클 변동이나 시스템 오류에 더 취약하다.
에이브 DAO는 피해 사용자 보상을 위해 회수된 ETH와 재무금에서 최대 345 ETH를 지급할 계획이며, 향후 오라클 파라미터 점검과 모니터링 강화가 예상된다.
📘 용어정리
오라클(Oracle): 블록체인이 외부 시장 데이터를 가져오기 위해 사용하는 가격 전달 시스템.
wstETH: 리도(Lido)에서 스테이킹된 ETH를 토큰화한 stETH를 다시 래핑한 자산으로, 디파이 담보로 많이 사용된다.
E-Mode: 특정 자산군 간 높은 담보 효율을 허용해 레버리지를 높이는 에이브 대출 모드.
강제 청산(Liquidation): 담보 가치가 대출 기준 이하로 떨어질 때 시스템이 자동으로 포지션을 정리하는 절차.
💡 자주 묻는 질문 (FAQ)
Q. 에이브(AAVE)에서 왜 강제 청산이 발생했나요?
Q. 이번 사건이 리도(Lido)나 wstETH 자체 문제인가요?
Q. 피해 사용자들은 어떻게 보상받게 되나요?
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