[김프 리포트] SKL 펀딩비 차익거래 수익률 12.69% 기록…최적 전략은 선물 롱·현물 숏

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

8월 13일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 SKALE(SKL) 종목이 가장 높은 펀딩비 차익거래 수익 기회를 제공하고 있는 것으로 나타났다.

가장 높은 수익 전략은 바이낸스에서 마진 숏 포지션을 취하고, Bitget에서 선물 롱 포지션을 보유하는 방식으로, 해당 전략에는 -1.16%의 펀딩비가 반영된다. 이에 따른 연환산 수익률은 12.69%이며, 연간 수익은 약 63,366달러로 산정된다.

같은 펀딩비 수익률은 Gate.io 현물 매도, Bitget 선물 롱 조합이나 HTX 현물, Bitget 선물 조합에서도 동일하게 나타나고 있어 다양한 거래소 간 전략 실행이 가능한 상황이다.

추가로 SKL 종목의 경우 Bybit 선물 롱 포지션과 Bitget, 바이낸스, HTX, Gate.io의 현물 매도 조합에서도 -1.09% 펀딩비를 기록 중이며, 연간 수익은 약 59,686달러(연 수익률 11.95%)에 달한다. 또 다른 전략인 Gate.io 선물 롱, Bitget 또는 HTX 현물 매도 조합은 -1.02%의 펀딩비가 적용돼 연간 약 56,015달러, 연 수익률 11.22%의 차익이 기대된다.

이러한 전략은 선물 시장에서 자산을 롱 포지션으로 보유하고, 현물 시장에서 마진 숏 포지션을 구성하는 방식으로, 음의 펀딩비 구간에서 유리하게 작동한다. 다만 마진 거래에는 이자 및 수수료 등의 비용이 발생하므로, 전략 수립 시 실수익률 계산이 필요하다.

최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲Bitget의 SNT(9.75%)

▲Gate.io의 BUZZ(8.74%)

▲dYdX의 AXL(6.84%)

▲HTX의 MEMEFI(6.03%)

▲Gate.io의 FIS(3.22%)

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲Gate.io의 BUZZ(-1.21%)

▲HTX의 MEMEFI(-0.17%)

▲Bitget의 SNT(-0.33%)

▲Gate.io의 FIS(-0.11%)

▲dYdX의 AXL(과거 저변동으로 인한 등재)

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]