비트코인, 3년 이상 보유 땐 손실 확률 0.70%…장기 홀더 ‘버티기’ 분기점 주목

비트코인(BTC)을 ‘최소 3년’ 이상 보유한 투자자가 역사적으로 가장 높은 승률을 기록했다는 분석이 나왔다. 단기 변동성에 휘둘리기 쉬운 구간과 달리, 보유 기간이 길어질수록 손실 확률이 급격히 낮아지는 패턴이 확인되면서 중장기 투자자들의 ‘버티는 힘’이 다시 주목받고 있다.

비트와이즈 유럽(Bitwise Europe) 리서치 총괄 안드레 드라고슈(André Dragosch)가 공유한 데이터에 따르면, 비트와이즈는 2010년 7월 17일부터 2026년 2월 11일까지 비트코인(BTC) 가격 흐름을 분석해 보유 기간별 손익 확률을 산출했다. 그 결과 비트코인(BTC)을 최소 3년 보유했을 때 ‘손실(마이너스)’ 상태일 확률은 0.70%에 불과했다.

“3년만 버티면” 손실 확률 0.70%…5년 0.2%, 10년 0%

분석은 비트코인(BTC) 역사에서 ‘3년 롤링(rolling) 진입 시점’ 대부분이 결국 수익 구간으로 마무리됐다는 점을 보여준다. 3년 보유만으로도 손실 확률이 0.70%로 낮아졌고, 보유 기간을 5년으로 늘리면 0.2%까지 떨어졌다. 10년 보유 구간에서는 손실 확률이 0%로 집계됐다.

반면 3년 미만 구간은 손실 위험이 눈에 띄게 커졌다. 같은 데이터에서 초단기 매수(인트라데이) 기준으로는 손실 상태일 확률이 47.1%에 달했다. 보유 기간을 1주일로 늘려도 44.7%, 1개월 보유는 43.2%로 높게 유지됐고, 1년 보유에서도 손실 확률은 24.3%로 나타났다. 조정장에서 단기 매수세가 취약해질 수 있다는 시장의 ‘체감’이 수치로 확인된 셈이다.

‘실현가격’ 기준 3~5년 홀더는 90% 수익…단기 매수자는 손실권

보유 기간별 리스크 차이는 온체인 지표인 ‘실현가격(realized price)’에서도 드러난다. 보도 시점 기준 비트코인(BTC)은 2025년 10월 고점 대비 약 50% 하락한 6만5000달러(약 9,399만 원) 부근에서 거래된 것으로 언급됐다.

이 가격은 3~5년 구간 실현가격인 3만4780달러(약 5,029만 원)를 크게 웃돈다. 즉 3~5년 전 매수해 보유 중인 투자자는 대략 90% 수준의 평가이익 구간에 있다는 해석이 가능하다. 시장에서는 이들이 조정 국면에서도 매도 압력을 크게 높이지 않는 ‘강한 손(Strong hands)’으로 분류된다는 시각이 많다.

다만 조정이 더 깊어질 수 있다는 반론도 있다. 일부 트레이더는 비트코인(BTC) 가격 조정이 3만달러(약 4,338만 원)까지 이어질 가능성을 거론한다. 실제로 3만달러(약 4,338만 원) 수준까지 내려오면 3~5년 보유 구간의 ‘완충재’가 상당 부분 사라지며 손익분기점에 가까워질 수 있다. 이 구간이 추가 하락에서 매도 압력으로 전환할지, 혹은 ‘버티기’로 대응할지가 다음 변곡점이 될 수 있다는 관측이다.

최근 2년 내 매수자는 상황이 더 거칠다. 6개월~12개월 보유(최대 1년) 그룹의 평균 매입단가(코스트 베이시스)는 약 10만1250달러(약 1억 4,639만 원)로 제시됐고, 보도 시점 기준 약 35%의 평가손실 상태로 나타났다. 1~2년 보유 그룹은 매입단가가 7만8150달러(약 1억 1,301만 원) 수준으로, 평가손실은 약 15%로 상대적으로 덜했다. 결국 보유 기간이 길수록 조정장에서 낙폭이 작아지는 전형적인 구조가 다시 확인된 셈이다.

2026~2027 ‘상단’ 전망은 10만~15만달러…ETF 흐름·매크로 변수가 관건

중장기 가격 전망은 2026~2027년에 10만~15만달러(약 1억 4,460만~2억 1,690만 원) 구간을 상단 시나리오로 제시하는 쪽에 무게가 실린다. 글로벌 브로커리지 번스타인은 2026년 비트코인(BTC) 목표가를 15만달러(약 2억 1,690만 원)로 유지했다. 현물 비트코인(BTC) ETF에서 순유출이 약 7% 수준에 그쳤다는 점을 근거로 들며, 가격이 고점 대비 50% 밀린 상황에서도 구조적 수요가 완전히 꺾인 것은 아니라는 판단을 내놨다. 번스타인 애널리스트 고탐 추가니(Gautam Chhugani)는 최근 가격 흐름을 ‘신뢰의 위기(crisis of confidence)’로 표현했다.

반면 스탠다드차타드는 ETF 자금 흐름 둔화와 거시 환경 악화를 이유로 ‘마지막 투매(final capitulation)’ 가능성을 경고하며, 비트코인(BTC)이 5만달러(약 7,230만 원)까지 밀린 뒤 2026년 말 10만달러(약 1억 4,460만 원) 회복을 시도할 수 있다는 시나리오를 제시했다.

2027년을 놓고는 티모시 피터슨(Timothy Peterson)의 과거 평균 수익률 기반 프레임워크가 거론됐다. 해당 모델은 2027년 초 비트코인(BTC) 가격을 12만2000달러(약 1억 7,641만 원)로 제시하며, 그 수준 이상에서 거래될 가능성이 높다고 본다.

결국 이번 분석이 던지는 메시지는 단순한 ‘장기 보유 예찬’이라기보다, 비트코인(BTC) 시장이 구조적으로 큰 변동성을 동반하는 만큼 시간 분산이 리스크를 줄여왔다는 역사적 사실에 가깝다. 현물 ETF 자금 흐름, 거시 지표, 조정의 깊이 같은 변수들이 남아 있지만, 적어도 과거 데이터에서는 ‘3년’이 손실 확률을 크게 꺾는 분기점으로 작동해 왔다.

“3년을 버티는 전략”은 감이 아니라 ‘데이터’로 만든다… 토큰포스트 아카데미에서

비트코인(BTC) 보유 기간이 길어질수록 손실 확률이 급격히 낮아진다는 분석은, 결국 한 가지를 말합니다.

장기 보유의 핵심은 ‘믿음’이 아니라, 변동성을 견딜 수 있게 만드는 리스크 관리와 매수·매도 기준입니다.

토큰포스트 아카데미(TokenPost Academy)는 “3년만 버티면 된다”가 아니라, 3년을 버틸 수밖에 없는 구조(포트폴리오·진입·리밸런싱·심리·리스크)를 설계하는 7단계 마스터클래스 커리큘럼을 제공합니다.

• 3단계: The Strategist (투자 전략과 포트폴리오)
  

  장기 보유의 ‘승률’을 높이는 핵심 구간입니다. DCA(적립식), 포트폴리오 구성, 현금 비중 조절 등으로 조정장에서도 흔들리지 않는 원칙을 세웁니다.

• 2단계: The Analyst (가치 평가와 분석)
  

  ‘언제까지 버텨야 하는가’를 감이 아닌 데이터로 판단합니다. 토크노믹스와 온체인 지표를 통해 손익 구조를 이해하고 뇌동매매를 줄입니다.

• 7단계: The Macro Master (거시 경제와 시장 사이클)
  

  ETF 자금 흐름, 거시 변수, 사이클을 프레임워크로 해석해 “조정이 어디까지 열릴 수 있는가”를 큰 그림에서 점검합니다.

• 4단계: The Trader (테크니컬 분석과 트레이딩)
  

  단기 변동성에 휘둘리지 않기 위해, 지지·저항/추세/주문 방식 등 ‘실전 실행력’을 갖춰 불필요한 손절과 추격매수를 줄입니다.

• 6단계: The Professional (선물과 옵션 - 심화)
  

  하락장에서 포트폴리오를 방어(Hedging)하는 방법을 다룹니다. (초보자 무리한 진입 방지, 리스크 경고 포함)

“3년 보유”의 승률을 내 것으로 만드는 방법은, 결국 계속 버틸 수 있는 투자 시스템을 갖추는 것입니다.

혼돈의 변동성 속에서 흔들리지 않는 기준, 토큰포스트 아카데미에서 완성하세요.

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