22 Oct, 2025

GOAT NETWORK

Alea RESEARCH

목차

1. GOAT 네트워크

2. 비트코인의 수동적 문제

3. 핵심 가치 제안

4. 작동 방식

5. 핵심 아키텍처 기둥

6. 탈중앙화 시퀀싱

7. 지속 가능한 보안

8. 지렌 워크플로우

9. 프루버 아키텍처

10. 옵티미스틱 컴퓨테이션

11. GOAT BitVM2&3 챌린지 경로

12. 페그인/아웃 프로세스

13. 경제 모델 및 인센티브

14. 시퀀서 보상의 토큰화

15. 맞춤형 비트코인파이 전략

16. 비트코인 L2의 현황

17. 비교 범위

18. 지표

19. 비교 분석: 지표 1

20. 비교 분석: 지표 2

21. 비교 분석: 지표 3

22. 발견사항 및 논의

23. 강세 시나리오

24. 약세 시나리오

25. 참고자료

1. GOAT 네트워크

GOAT 네트워크(GOAT Network)는 비트코인 네이티브 zkRollup으로, 비트코인을 수동적 가치 저장 수단에서 생산적인 수익 창출 자산으로 전환하기 위해 특별히 구축되었다.

네트워크는 지렌(Ziren) 및 BitVM2를 통해 실행을 보호하고 탈중앙화 시퀀서 네트워크를 사용하며, 중앙화된 보관 없이 비트코인의 보안을 계승한다.

GOAT는 도지코인(DOGE) 같은 자산을 포함함으로써 비트코인을 넘어 확장되며, 다중 커뮤니티 참여를 지원하고 네트워크 효과를 성장시킨다.

GOAT에서 시퀀서는 여러 역할(서로 교대하면서)을 수행한다: 트랜잭션 검증, 정렬, 압축.

2. 비트코인의 수동적 문제

비트코인은 세계에서 가장 안전하고 유동성 높은 디지털 자산이지만, 대다수의 비트코인은 단순히 지갑이나 거래소에 수동적 가치 저장 수단으로 보관되어 있다. 이는 비트코인의 디지털 금으로서의 명성을 강화하지만, 생산적 자본으로 기능할 잠재력을 제한한다.

현재 온체인에서 직접 네이티브 비트코인 수익을 얻을 수 있는 신뢰할 만한 방법은 없다. 네이티브 비트코인 수익은 토큰 인센티브가 아닌 온체인 수수료 및 MEV에서 발생하는 비트코인으로 지급되는 보상을 의미한다. 결과적으로 오늘날 대부분의 비트코인 수익은 오프체인 대출자나 EVM 디파이의 브리지된 비트코인에서 나온다.

이러한 경로는 트레이드오프를 도입한다. 보관형 대출자는 실패 이력이 있다. 랩드 BTC(예: wBTC)는 중앙화된 보관자에 의존한다. EVM 프로토콜에서 수익은 지속 가능한 수수료나 MEV 흐름보다는 토큰 인센티브에 의존하는 경우가 많다. 비트코인에 부합하는 자기 보관형 비트코인 표시 수익 경로는 여전히 대부분 존재하지 않는다.

3. 핵심 가치 제안

4. 작동 방식

1. 사용자는 비트코인을 사용하여 GOAT(L2)와 상호작용한다

• GOAT에서 스테이킹, 거래 또는 디앱을 사용한다.
• 모든 가스 수수료는 사토시로 지급된다.

2. 시퀀서가 트랜잭션을 배치한다

• 시퀀서는 역할(시퀀서, 프루버, 챌린저, 퍼블리셔)을 교대로 수행한다.
• 트랜잭션을 정렬하고 zkEVM에서 실행을 실행하며 증명을 준비한다.

3. 지렌 zkProof 시스템이 상태 커밋먼트를 생성한다

• 각 블록의 실행은 zk-SNARK로 증명된다.
• 실행 추적을 나타내는 상태 커밋먼트는 효율성을 위해 오프체인에서 집계되고 최종화된다.

4. 상태 커밋먼트(실행 추적)가 비트코인 L1에 게시된다

• 태프루트 UTXO 및 BitVM2/3 챌린지 스크립트를 통해 게시된다.
• 챌린지를 받으면 운영자는 분쟁 해결 및 사기 증명을 가능하게 하기 위해 관련 컴퓨팅 추적/세부 정보를 공개해야 한다.

5. 네이티브 수익이 분배된다

• 시퀀서가 포착한 가스 수수료 및 MEV는 스테이커에게 재순환된다.
• 보상은 $y$BTC(수익 창출 비트코인)로 토큰화된다.

5. 핵심 아키텍처 기둥

6. 탈중앙화 시퀀싱

시퀀서는 L2에서 트랜잭션을 검증, 정렬, 압축하고 비트코인에 배치를 제출하는 역할을 담당한다. 또한 확인 및 상태 업데이트를 제공하고, 블록을 실행하며, 배치에 대한 ZK 증명을 생성한다.

챌린지 및 출구: 분쟁 및 출구는 비트코인의 GOAT BitVM2/OCP를 통해 처리되며, 무작위 다중 라운드 챌린지 선택 및 슬래싱이 문서화되어 있다.

7. 지속 가능한 보안

유니버설 운영자 역할: GOAT의 유니버설 운영자는 시퀀서, 프루버, 퍼블리셔, 챌린저라는 네 가지 역할을 결합하고 참여자를 교대로 배치하여 모든 역할의 인센티브, 비용, 위험을 통합한다.

내쉬 균형: 탈중앙화 롤업에서 수익성 있는 역할(예: 시퀀서)과 비용이 드는 역할(예: 챌린저)은 인센티브 불일치를 만든다. 유니버설 운영자는 역할 교대를 통해 균형을 유지하여 인센티브 균형과 게임 이론적 안정성을 달성한다.

보안 인센티브 및 슬래싱: 운영자가 사기 증명을 제출하고 무작위로 선택된 챌린저가 이를 이의 제기하지 못하면, 후속 검증자가 사기를 반증할 때 둘 다 슬래싱된다.

네트워크 무결성 유지: 시간이 지남에 따라 모든 참여자는 수익 및 비용 부담 역할을 순환한다. 슬래싱은 사기를 억제하고 역할 교대는 정직성에 보상하여 더욱 안정적이고 회복력 있는 시스템을 만든다.

무작위 교대 메커니즘이 시간 경과에 따라 이러한 역할을 할당한다

8. 지렌 워크플로우

지렌은 실행 추적을 다항식으로 커밋한 다음 STARK(암호학적 증명 시스템)로 검증함으로써 MIPS32r2 실행을 증명한다. 지렌에서 "계산 문제"는 프로그램 자체이며, 그 "해결책"은 실행될 때 생성되는 실행 추적이다.

지렌은 초당 400만 사이클과 초당 30만 Poseidon2 해시를 증명할 수 있다. 프리컴파일에는 Poseidon2 및 기타 Garbled Circuit 친화적 프리컴파일이 포함된다.

프로그램을 증명한다는 것은 추적의 각 단계가 해당 명령어 및 MIPS 의미론과 일치하는지 확인한 다음 추적을 다항식으로 인코딩하고 그 다항식을 증명 시스템에 커밋하는 것을 의미한다.

출처: zkm.io

9. 프루버 아키텍처

"실행 및 증명" 내 증명 생성 파이프라인

런타임 익스큐터는 주어진 프로그램을 병렬 샤드로 분할하고 실행하며, 각 단계에서 제약 조건을 방출하고, 멀티셋 해싱과 주기적 체크포인트를 통해 연속성을 보존한다.

각 샤드는 증명으로 진행된다. 머신 프루버는 코알라베어(KoalaBear) 필드에서 작동하며, Poseidon2 머클 행렬로 다항식 추적을 커밋하고, FRI 낮은 차수 테스트를 적용한다. 많은 샤드가 병렬로 작업된다.

STARK 집계는 샤드 증명을 정규화하고 재귀적으로 단일 컴팩트 STARK로 구성하며, 처리량을 위해 배치 처리된다. STARK-to-SNARK 어댑터는 그 증명을 BN254의 Groth16으로 변환하여 EVM 체인에서 검증을 가능하게 한다.

결과: 격리된 실행, 확장 가능한 집계, 저비용 온체인 검증을 갖춘 고처리량 증명.

출처: GOAT, zkm.io

10. 옵티미스틱 컴퓨테이션

옵티미스틱 컴퓨테이션은 사기 증명 모델이다(이더리움 옵티미스틱 롤업과 유사).

기본적으로 정확성을 가정하지만 비트코인의 보안을 사용하여 챌린지가 발생할 경우 사기를 처벌한다. 이를 통해 복잡한 컴퓨테이션이 저렴하게 오프체인에서 발생할 수 있으며, 분쟁이 발생할 때 비트코인이 무결성을 보장한다.

GOAT BitVM2는 다중 라운드 무작위 챌린지 프로토콜을 사용하여 24시간 이내에 경제적 최종성에 도달한다. 여러 운영자에게 검증 작업을 연속적으로 빠르게 할당함으로써 이를 수행한다.

모두가 보증금을 게시하고 차례로 증명을 검증해야 한다. 첫 번째 운영자가 챌린지를 올바르게 제기하지 못하면 운영자와 함께 슬래싱된다. 이 빠른 검증은 챌린지 프로세스를 가속화한다.

11. GOAT BitVM2&3 챌린지 경로

12. 페그인/아웃 프로세스

13. 경제 모델 및 인센티브

유니버설 운영자 역할: 역할 교대를 통해 수익과 비용의 동적 균형을 가능하게 하여 장기적 안정성을 보장하고 더 많은 참여자를 유치한다.

비트코인을 네이티브 가스 토큰으로: 비트코인은 GOAT 네트워크의 네이티브 가스 토큰이다.

멀티코인 지분 증명(PoS): 네트워크는 비트코인 및 도지코인 스테이킹을 지원하여 사용자가 시퀀서 및 블록 보상의 일부를 얻을 수 있도록 한다.

보상의 토큰화: 시퀀서 수익은 거래 가능한 수익 창출 토큰(예: yBTC, yDOGE)으로 변환되어 새로운 투자 기회를 만든다.

14. 시퀀서 보상의 토큰화

출처: GOAT 네트워크

15. 맞춤형 비트코인파이 전략

16. 비트코인 L2의 현황

비트코인 L2는 완전히 신뢰 최소화된 롤업부터 연합 보관 솔루션까지 광범위한 신뢰 모델을 포괄한다. 아직 "완벽한" 단일 프로토콜은 없으며, 프로젝트마다 다른 트레이드오프를 갖는 다중 접근법 단계에 있다. 목표는 다른 체인의 랩드 비트코인에 대한 의존도를 줄이면서 비트코인 네이티브 디파이 생태계를 만드는 것이다.

이 섹터는 대략 세 가지 접근법으로 나뉜다:

신뢰 모델 평가 기준:

출처: GOAT 네트워크, Citrea, Bitlayer, Merlin, Botanix, Stacks

17. 비교 범위

GOAT 네트워크(GOAT Network), 시트레아(Citrea), 비트레이어 V2(Bitlayer V2), BOB, 멀린(Merlin), 보타닉스(Botanix, 스파이더체인), 스택스(Stacks)는 비트코인 보안, 스마트 컨트랙트 UX, 비트코인 브리징에 초점을 맞춰 선정되었다.

각각은 탈중앙화와 성능의 균형을 다르게 맞춘다. 10개의 지표를 사용한 비교는 어떤 설계가 비트코인 지향적 보안 목표에 가장 밀접하게 부합하는지, 어떤 트레이드오프가 이루어지고 있는지를 보여준다.

지표는 매우 다른 설계를 나란히 평가하는 공통 기반을 제공한다. 목표는 우승자를 선택하는 것이 아니라 설계 선택과 각각이 비트코인 확장에서 수행할 수 있는 역할을 명확히 하는 것이다.

비교 분석 범례:

대체로 정렬됨 / 부분적/로드맵 / 현재 최소 정렬

18. 지표

19. 비교 분석: 지표(1–3)

출처: GOAT 네트워크, Citrea, Bitlayer, Merlin, Botanix, Stacks

20. 비교 분석: 지표(4–6)

출처: GOAT 네트워크, Citrea, Bitlayer, Merlin, Botanix, Stacks

21. 비교 분석: 지표(7–10)

출처: GOAT 네트워크, Citrea, Bitlayer, Merlin, Botanix, Stacks

22. 발견사항 및 논의

비트코인 L2는 안전하고 낮은 신뢰의 비트코인 브리징과 빠르고 확장 가능한 실행 및 네이티브 비트코인 디파이를 가능하게 하며, 강력한 출구 보장을 유지하고 보관자에 대한 의존도를 최소화한다.

일부 프로젝트는 더 엄격한 표준을 향해 작업하고 있지만, 보안, 탈중앙화, 사용성 간의 트레이드오프가 다르기 때문에 성능과 탈중앙화의 균형을 맞춰야 한다.

GOAT와 Citrea는 현재 비트코인 지향 설계에 가장 정렬되어 있다. Bitlayer V2는 비트코인 정산 롤업 모델로 진행 중이며, BOB는 이더리움 롤업에서 BitVM BTC 브리지로 전환하고 있다. Stacks는 체인 최종성을 위해 비트코인에 앵커하는 반면 페그는 서명자에 의존한다. Merlin은 비트코인 표준과 더욱 정렬하기 위한 로드맵을 포함한다. Botanix는 현재 스파이더체인 멀티시그로 보호되는 EVM 체인으로 운영된다.

각 프로젝트는 이러한 목표를 향해 다른 방식으로 진행하고 있다. 단일 프로토콜이 모든 차원에서 뛰어나지는 않으며, 이는 각각 특정 사용 사례에 최적화된 여러 접근법이 공존하는 미래를 시사한다.

23. 강세 시나리오

GOAT 네트워크의 강세 시나리오는 비트코인의 증가하는 채택에서 시작된다. 기관과 국가가 이제 공급의 증가하는 비중을 보유하고 있으며, ETF는 이미 수백만 비트코인을 통제하고 있다. 2024년 반감기로 발행이 감소하면서 비트코인 자본은 점점 더 유휴 상태이고 활용되지 않고 있다. GOAT는 중립성이나 보관을 포기하지 않고 해당 자본을 활성화하는 방법을 제공한다.

기관의 경우 GOAT는 비트코인 표시 네이티브 수익을 제공한다. 각 스테이킹 옵션은 재무 스타일 안전에서 더 높은 수익 전략까지 다양한 위험 프로필에 맞는다. 더 많은 주목할 만한 디앱이 GOAT에 구축됨에 따라 수익 소스가 확대되고 네트워크 효과는 풍부한 생태계의 기반 위에 더욱 강화된다.

국부펀드도 이 모델로부터 이익을 얻는다. 보유 자산의 극히 일부를 세이프박스나 검증자 풀에 배치하여 핵심 보유 자산을 매각하지 않고 공공 이니셔티브에 자금을 조달할 수 있는 수익을 얻고, 완전한 자기 보관을 유지할 수 있다. 수익은 비트코인 표시로 유지된다. GOAT는 휴면 보유 자산을 프로그래밍 방식의 수익으로 전환할 수 있다.

추가 촉매제

$GOATED 토큰 출시: 곧 있을 $GOATED(공식 토큰) TGE는 네트워크의 가장 주목할 만한 촉매제 중 하나이다. 토큰은 GOAT의 경제 모델에서 중심적인 역할을 할 예정이다.

국가 채택: 최초로 국부펀드나 중앙은행이 GOAT에 준비금을 배분한다면 신뢰 최소화 설계를 검증하고 광범위한 관심을 끌 것이다.

24. 약세 시나리오

GOAT의 약세 시나리오는 실행 위험을 중심으로 한다. 기관과 국가의 비트코인 채택이 가속화되고 있지만, 이를 의미 있는 온체인 활동으로 전환하는 것은 보장되지 않는다. GOAT가 지속 가능한 사용자, 디앱 또는 대규모 파트너 유치에 실패한다면, 수수료 처리량이 기대에 미치지 못하여 사용 가능한 수익이 감소하고 네트워크 플라이휠이 정체될 수 있다.

기관 채택이 증가하고 있지만 그 영향을 과대평가해서는 안 된다. 배분자들은 GOAT 대신 더 단순한 ETF 노출이나 확립된 이더리움 기반 수익 인프라를 선호할 수 있다. MEV 수입, 스마트 컨트랙트 위험, 국가 배분에 대한 불명확한 가이드라인은 여전히 남아 있으며, 이는 기관 진입을 지연시킬 수 있다. 주요 플레이어가 불명확한 규칙, 관료주의 또는 보안 우려로 인해 주저한다면, GOAT의 채택 곡선은 암호화폐 시장과 그 참여자 내에 머물면서 재순환된 유동성을 끌어들이려 할 수 있다.

추가 촉매제

플라이휠 위험: GOAT는 플라이휠을 시작하기 위해 실제 온체인 활동에 의존한다. 이는 네트워크의 핵심 판매 포인트로, 수수료를 생성하기 위해 생태계 내 디앱의 지속적인 활동을 요구한다. 다른 토큰을 사용한 인센티브 캠페인에 의존하는 것은 일부 견인력을 구축할 수 있지만, 장기적으로는 지속 가능하지 않다.

기술 위험: 순전히 기술적 관점에서 GOAT는 교대 시퀀서, 시퀀서 보상의 토큰화, BitVM2, BitVM3와 같은 비트코인 기술의 최신 개발을 구현함으로써 한계를 밀고 있다. 이는 안전성을 보장하고 사고를 피하기 위해 보안 측면에서 상당한 노력도 요구한다.

25. 참고자료

알레아 리서치(Alea Research) 제작

디파이 프로토콜에 힘을 실어주는 전략적 인사이트 제공

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