에이식스 솔루션, 공시 지연 속 캐나다 보험사 계약 확대…RTO도 추진

에이식스 솔루션(AISIX Solutions, OTC:AISXF)이 재무보고 지연으로 관리종목성 우려를 안고 있지만, 동시에 캐나다 보험업계 대상 산불 리스크 사업 확대와 기업 결합까지 추진하며 사업 재편에 속도를 내고 있다. 시장의 시선은 ‘공시 지연’ 자체보다, 이 회사가 실제로 상업화 성과를 이어갈 수 있는지에 쏠린다.

에이식스 솔루션은 산불 위험 평가, 재난 모델링, 기후 데이터 분석 제품을 개발하는 기업이다. 주요 고객층은 보험사, 언더라이팅 기술 제공업체, 부동산 리스크 및 기후 리스크 관리 기관이다. 핵심 제품으로는 ‘와일드파이어스코어’, ‘와일드파이어 3.0 API’, ‘클라이밋 지니어스’ 대시보드가 있다. 이들 서비스는 산불 발생 확률, 화재 강도, 예상 손실, 포트폴리오 모델링, 재보험 연계, 개별 부동산 단위 리스크 보고서 기능을 제공한다.

지연된 재무 공시와 관리형 거래중지

최근 회사가 가장 자주 언급한 이슈는 ‘지연된 재무 공시’다. 에이식스 솔루션은 2025 회계연도 감사보고서와 관련 경영진 논의·분석(MD&A), 최고경영자와 최고재무책임자 인증서, 그리고 2026년 1분기 중간 재무서류를 아직 제출하지 못한 상태다. 이에 브리티시컬럼비아 증권위원회는 경영진만 매매를 제한하는 관리형 거래중지 명령(MCTO)을 발동했다. 일반 투자자의 주식 거래는 계속 가능하다.

회사는 감사 절차 진행 시점 때문에 일정이 밀렸다고 설명했다. 현재 계획대로라면 2025년 연간 공시는 6월 29일까지 제출하고, 2026년 1분기 중간 서류는 그로부터 영업일 기준 5일 이내에 마무리할 예정이다. 회사는 이전 공시 이후 추가적인 채무 불이행이나 미공개 중대 정보는 없다고 밝혔다. 이는 단순한 서류 지연인지, 더 큰 재무 문제의 전조인지를 가늠하는 데 중요한 부분이다.

보험사 계약과 데이터 사업 확대

다만 사업 측면에서는 의미 있는 계약이 이어졌다. 에이식스 솔루션은 2026년 5월 4일 캐나다 대형 보험사와 3년짜리 마스터 서비스 계약을 체결했다고 밝혔다. 연간 계약 금액은 26만달러, 총액은 78만달러다. 원/달러 환율 1달러당 1,519.20원을 적용하면 연간 약 3억9,499만원, 총계약 규모는 약 11억8,497만원 수준이다. 이 계약에는 최대 2,000만개 위치를 지원하는 플랫폼 제공, 15일 내 초기 위험 데이터 납품 목표, 단계별 성과 연동 지급 구조가 포함됐다.

이 프로젝트는 산불 위험 데이터뿐 아니라 위치별·포트폴리오별 손실 지표를 포함한다. 여기에는 연평균손실(AAL), 최대예상손실(PML), 예상손실테이블(ELTs) 등이 들어가며, 보험 언더라이팅과 자본 배분, 포트폴리오 리스크 관리, 재보험 구조 설계에 활용될 수 있다. 단순 데이터 판매를 넘어 보험사의 의사결정 시스템에 깊이 들어가는 계약이라는 점에서 상업적 의미가 작지 않다.

기존 파트너십도 이어졌다. 에이식스 솔루션은 4월 21일 레드존(RedZone)과의 계약 갱신을 발표했다. 회사는 앨버타와 브리티시컬럼비아 지역 산불 발생 확률 및 화재 강도 데이터를 계속 라이선스 형태로 공급한다. 레드존은 이를 자사 애플리케이션에 적용해 캐나다 보험 시장의 화재 리스크를 모델링하고 점수화할 계획이다. 양측은 향후 협력 확대 가능성도 함께 검토하고 있다.

제품 상용화도 진행 중이다. 에이식스 솔루션은 3월 12일 캐나다에서 일반 공개형 산불 리스크 인텔리전스 애플리케이션 ‘와일드파이어스코어’를 출시했다. 이 서비스는 주소 검색만으로 짧은 요약형 또는 상세 부동산 리스크 보고서를 제공한다. 기반 기술은 ‘와일드파이어 3.0 API’다. 다만 공개 당시 기준으로 파일럿 프로젝트와 제안요청서(RFP) 대응은 진행 중이었고, 확정 계약은 아직 없었다.

앞서 2월 26일에는 캐나다 주요 보험사의 3년짜리 산불 재난 모델링 공급사로 선정됐다고 밝혔다. 이 건은 경쟁 입찰을 거친 결과로, 언더라이팅과 포트폴리오 리스크 관리, 전략적 의사결정을 지원하는 모델이 포함된다. 회사는 산불에 따른 재무 손실과 재보험 지표를 정량화하는 기능도 개발할 예정이라고 설명했다. 다만 당시에는 마스터 서비스 계약과 세부 작업명세서가 법률 검토 단계였고, 최종 조건은 서명 후 공개하기로 했다.

업계 내 존재감도 키우는 모습이다. 회사는 2월 초 토론토에서 열린 ‘캣아이큐 커넥트 2026’ 행사에서 산불 모델링 업데이트를 발표한 뒤 보험사와 정부, 재난 리스크 관계자들로부터 관심을 받았다고 전했다. 특히 기후 변화가 반영된 시나리오 기반 산불 모델 수요가 커지고 있다는 점을 강조했다. 이는 캐나다 보험업계가 과거 손실 데이터만으로는 미래 산불 리스크를 충분히 설명하기 어렵다고 보기 시작했다는 뜻으로 읽힌다.

역합병 추진과 향후 관전 포인트

한편 에이식스 솔루션은 리:드라잉 이큅먼트(Re: Drying Equipment)와 역합병 방식의 거래도 추진 중이다. 양사는 합병 계약을 맺고 보험 복구 서비스에 초점을 둔 TSX벤처거래소 티어2 산업 발행사로 재편할 계획이다. 거래 조건에는 10대 1 주식 병합, 드라잉 측 보유자 대상 신주 발행, 150만~200만달러 규모의 사모 자금조달, 45만1,000달러 규모의 채무 주식 전환이 포함된다. 이는 현재의 기후·산불 데이터 사업과는 결이 다른 방향이어서, 향후 회사의 정체성이 데이터 기업 중심으로 유지될지 여부도 지켜볼 대목이다.

결국 에이식스 솔루션은 지금 두 개의 이야기 위에 서 있다. 하나는 재무 공시 지연과 관리형 거래중지 명령이라는 ‘신뢰’의 문제이고, 다른 하나는 보험사 계약과 데이터 상용화, 역합병 추진이라는 ‘성장’의 문제다. 6월 29일로 제시한 공시 마감 시한을 지키는지가 단기 신뢰 회복의 분수령이 될 것으로 보인다. 동시에 캐나다 보험시장에서 산불 리스크 분석 수요가 확대되는 만큼, 실제 반복 매출로 이어지는 계약을 얼마나 쌓아가느냐가 중장기 평가를 좌우할 가능성이 크다.