NYSE, 토큰화 증권 인프라 설계 착수…24시간 거래 현실화되나

뉴욕증권거래소(NYSE) 운영사인 인터컨티넨탈익스체인지(ICE)가 ‘토큰화 증권’ 거래 인프라 설계에 본격적으로 뛰어든다. 전통 주식시장의 핵심 플레이어가 블록체인 기반 결제·결산 레일을 도입하려는 흐름이 빨라지면서 ‘24시간 거래’와 ‘준즉시 결제’가 현실화될지 시장의 관심이 쏠린다.

ICE는 24일(현지시간) 토큰화 전문 기업 시큐리타이즈(Securitize)와 토큰화 증권 거래를 위한 시스템 구축에 협력하기로 했다고 밝혔다. 양측은 양해각서(MOU)를 체결하고, NYSE가 추진 중인 ‘디지털 트레이딩 플랫폼(Digital Trading Platform)’의 설계 작업을 함께 진행한다.

NYSE 디지털 트레이딩 플랫폼, ‘이전대행기관’ 구조부터 블록체인에 맞춘다

이번 협력의 핵심은 시큐리타이즈가 ‘설계 파트너’로 참여해, 블록체인 상에서 증권이 발행되고 결제·결산될 때 ‘이전대행기관(Transfer Agent)’이 어떻게 작동해야 하는지에 초점을 맞춘다는 점이다. 이전대행기관은 주식 소유권을 추적하고 배당·분할·합병 등 기업행위를 처리하는 역할을 맡는 인프라 핵심 주체다.

시큐리타이즈는 미국 증권거래위원회(SEC)에 이전대행기관으로 등록돼 있으며, 블랙록(BlackRock), 아크인베스트(Ark Invest) 등 대형 자산운용사들의 지원을 받는 것으로 알려졌다. 규제 승인 여부를 전제로, 시큐리타이즈는 플랫폼에서 주식과 상장지수펀드(ETF)의 ‘토큰화 버전’을 발행(민팅)할 수 있는 초기 참여 기업 가운데 하나가 될 것으로 예상된다.

또 시큐리타이즈의 브로커딜러 부문이 거래 과정에도 참여할 수 있어, 발행(issuance)과 시장 거래(market activity)를 모두 아우르는 거점을 확보할 가능성이 거론된다. 토큰화 증권 생태계에서 ‘발행-유통-정산’ 전 구간을 연결하는 역할을 노리는 셈이다.

나스닥도 가속…전통 거래소, 토큰화로 ‘주식시장 블록체인화’ 경쟁

이번 행보는 NYSE와 나스닥(Nasdaq) 같은 전통 거래소들이 토큰화에 속도를 내는 흐름과 맞물린다. 블록체인 기반 레일이 주식 거래에 적용되면 암호화폐 시장처럼 24시간 거래가 가능해지고, 결제·결산 기간도 기존 T+1/T+2 구조에서 ‘준즉시’로 단축될 수 있다는 기대가 나온다. 다만 증권은 투자자 보호, 시장감시, 결제 안정성 등 규제 요건이 촘촘해 실제 구현 과정에서는 제도 정비와 인가 절차가 관건이 될 전망이다.

최근 ICE는 암호화폐 거래소 OKX에 투자해 토큰화 주식과 파생상품 개발에 협력한 바 있다. 경쟁사인 나스닥은 토큰화 주식 거래 프레임워크에 대해 규제 승인을 확보했으며, 크라켄(Kraken)과 손잡고 주식 토큰의 글로벌 유통을 추진하고 있다. 전통 거래소들이 ‘토큰화 증권’의 기술 표준과 유통 채널을 놓고 주도권 경쟁에 들어갔다는 평가가 나온다.

NYSE 그룹의 린 마틴(Lynn Martin) 사장은 “토큰화가 자본시장을 어떻게 강화할 수 있는지 탐색하는 과정에서, 투자자들이 기대하는 ‘신뢰’와 ‘투명성’, ‘보호장치’를 유지하는 방식으로 새로운 인프라가 개발되는 것이 중요하다”고 말했다.

시큐리타이즈, SPAC 통해 상장 추진…시장 반응도 주목

한편 시큐리타이즈는 칸토어 에퀴타이즈 파트너스(Cantor Equitize Partners, CEPT)와의 기업인수목적회사(SPAC) 합병을 통해 올해 상장을 추진 중이다. 외신에 따르면 CEPT 주가는 프리마켓에서 6% 상승했고, ICE 주가는 보합권에서 움직였다.

시장에서는 ‘토큰화 증권’이 기술적으로는 이미 구현 가능한 단계에 근접했지만, 결국 승부는 규제 승인과 기존 자본시장 인프라(이전대행, 청산, 수탁, 시장감시)를 얼마나 매끄럽게 연결하느냐에 달렸다는 해석이 나온다. NYSE가 추진하는 디지털 트레이딩 플랫폼이 이런 과제를 어떤 방식으로 풀어낼지, 전통 주식시장의 블록체인 전환 속도를 가늠할 시험대가 될 전망이다.

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