[김프 리포트] 음의 펀딩비 차익거래 주목…ALPACA·MOVE 포지션 전략 수익률 급부상

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

5월 3일 오후 9시 45분 기준, 암호화폐 선물과 현물 시장 간 펀딩비 차이를 활용하는 차익거래 전략이 투자자들 사이에서 주목받고 있다. 특히 ALPACA와 MOVE 종목은 높은 음의 펀딩비율과 연환산 수익률을 기록하며 수익을 노릴 수 있는 기회를 제공하고 있다.

가장 주목받는 종목은 Gate.io의 ALPACA로, 해당 거래소에서 선물 롱 포지션을 구축하고 동일 거래소 현물 시장에서 숏 포지션을 취하는 전략은 펀딩비 -0.3048%를 기록하고 있다. 이 전략을 통해 연 환산 수익률은 약 26.7%이며, 연간 예상 수익은 133,348.91달러에 달할 것으로 분석된다.

같은 ALPACA 종목에서도 Gate.io와 Bitget 간 차익 전략을 통해 비슷한 수준의 연 수익을 기대할 수 있는 것으로 나타났다. Gate.io에서 선물 롱, Bitget에서 현물 숏 포지션을 구성하면 역시 펀딩비 -0.3048%가 반영되어 연간 약 133,348.91달러 수익을 추구할 수 있다.

또 다른 전략 종목으로는 MOVE가 있다. OKX에서 선물 롱 포지션, Bybit에서 현물 숏 포지션을 취하는 구성으로 -0.836%의 펀딩비에 따라 연간 18.32% 수익률, 약 91,474.44달러의 펀딩비 수익이 기대된다. 이 전략은 OKX에서 Binance, 혹은 Bitget과 연계할 경우에도 동일한 수치가 적용된다.

해당 전략은 시장의 방향성과 무관하게 수익을 노리는 '마켓 뉴트럴(Market Neutral)' 전략으로, 음의 펀딩비 구간에서 수익을 극대화할 수 있다. 다만 마진 포지션에서는 별도의 이자와 수수료가 발생할 수 있기 때문에 이를 고려한 실질 수익률 평가와 단기 차익 실현을 위한 전략 수립이 필요하다.

최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲Binance의 XMR(0.0014471)

▲MEXC의 XMR(0.001447)

▲Gate.io의 ZEUS(0.001166)

▲HTX의 FARTCOIN(0.0011143)

▲Gate.io의 NFP(0.000887)

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲MEXC의 XMR(-0.088004)

▲Binance의 XMR(-0.0064106)

▲Gate.io의 ZEUS(-0.000463)

▲HTX의 FARTCOIN(-0.0002188)

▲Gate.io의 NFP(-0.001604)

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]