[김프 리포트] 펀딩비 기반 암호화폐 차익거래 전략, OMG 연 22% 수익률 예측

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

6월 2일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스가 제공한 자료에 따르면, 선물과 현물 시장 간 펀딩비 차이를 활용한 차익거래 전략에서 높은 수익률이 예측되는 주요 암호화폐 종목이 확인되고 있다.

가장 높은 수익 기회를 보이는 종목은 OMG Network(OMG)이다. HTX(후오비)에서 마진 숏 포지션과 MEXC에서 선물 롱 포지션을 동시에 구성하는 전략은 -1.0048%의 펀딩비를 기반으로 연 환산 수익률 22.01%, 연간 예상 수익 109,895.58달러에 달한다.

OMG는 Bybit 선물 롱 + HTX 현물 숏 조합에서도 -0.979% 펀딩비로 연 21.44%, 연간 107,073.86달러의 수익 추정치를 기록한다.

Livepeer(LPT)의 경우 HTX 선물 롱 + Bitget 현물 숏 전략을 적용하면 -0.0936%의 시세차로 연 환산 수익률 8.21%, 연간 PnL 40,964.29달러로 분석된다. 동일 종목에 대해 Binance나 OKX 현물 숏 조합도 유사한 효율을 보인다.

Sophon(SOPH)은 Binance 선물 롱 + Binance 혹은 Bitget 현물 숏 전략에서 -0.0732% 수준의 펀딩비가 측정됐으며, 연간 수익률은 6.41%, 예상 수익은 31,999.48달러에 달한다.

OMG는 Gate.io 선물 롱 + HTX 현물 숏 전략에서도 -0.5718% 펀딩비율로 6.26% 수익률을 제공하며, 연간 예상 수익은 약 31,254.75달러로 평가된다.

해당 전략은 선물 시장에서 자산을 롱 포지션으로 보유하는 동시에 현물 시장에서 숏 포지션을 취해 가격 변동 위험을 낮추고, 펀딩비 수익을 극대화하는 구조다. 펀딩비가 음수일수록 선물 롱 포지션이 이익을 받게 되어 수익성이 높아진다. 다만, 거래 수수료, 슬리피지, 입출금 소요 시간 등은 별도 고려가 필요하다.

최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲Gate.io의 BugsCoin(BGSC): 연환산 펀딩비 2.89%

▲Gate.io의 SelfKey(KEY): 연환산 펀딩비 2.43%

▲MEXC의 BugsCoin(BGSC): 연환산 펀딩비 1.85%

▲Bybit의 CZ's Dog(BROCCOLI): 연환산 펀딩비 1.77%

▲Bybit의 Fractal Bitcoin(FB): 연환산 펀딩비 0.84%

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲MEXC의 BugsCoin(BGSC): 간헐적 음수 펀딩비 (-0.000181 등)

▲Bybit의 CZ's Dog(BROCCOLI): 최근 펀딩비 안정적이나 중립 수렴

▲Bybit의 Fractal Bitcoin(FB): 낮은 수준 유지

▲Gate.io의 SelfKey(KEY): 변동성 크지만 대체로 플러스

▲Gate.io의 BugsCoin(BGSC): 펀딩비 상승락 반복

펀딩비율이 높은 종목은 트레이더들 사이에서 롱 포지션 쏠림 현상이 많음을 의미하며, 반대로 펀딩비가 낮거나 음수인 종목은 숏 포지션 우위를 보인다. 최근과 같이 특정 종목에서 음수 펀딩비가 안정적으로 지속되는 시장 구조에서는 단기 차익만으로도 연 환산 수익률 20% 이상의 전략 활용이 가능하다.

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]