[김프 리포트] 펀딩비 차익거래 주목…FLOCK·AKT·SCA 수익률 상위권

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

일부 알트코인이 높은 펀딩비 차익거래 수익률을 기록하며 투자자들의 주목을 받고 있다.

6월 3일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 1만 달러 기준 가장 높은 펀딩비 수익을 제공하는 종목은 FLOCK(멕시 선물 - 게이트아이오 현물 조합)이다. 해당 전략은 -0.198%의 펀딩비가 적용되며, 연환산 수익률은 17.34%에 달한다. 예상 수익은 연간 약 8만 6,617달러 수준이다.

같은 FLOCK 종목에 대해 바이비트 선물과 게이트아이오 현물 간의 전략도 -0.159%의 펀딩비가 적용되며 연간 약 6만 9,633달러의 수익 기회를 제공한다.

Akash Network(AKT)는 HTX 현물 매수 및 dYdX 선물 숏 포지션 전략에서 펀딩비 +0.1225%를 기록하며 연환산 수익률은 10.73%, 연간 예상 수익은 약 5만 3,588달러로 분석됐다. 동일한 전략은 게이트아이오 및 업비트 현물 거래소를 이용해도 유사한 수익률을 유지할 수 있다.

Scallop(SCA)의 경우 멕시 선물 롱 포지션과 게이트아이오 현물 숏 포지션 전략에서 -0.8208%의 펀딩비가 적용되며, 연간 수익은 약 4만 4,874달러다. 이 종목은 바이비트 선물과 연동한 전략에서도 약 4만 4,820달러 수준의 수익이 기대된다.

Rocket Pool(RPL)의 경우, 바이낸스 선물에서 롱 포지션을 보유하고 비트겟 또는 게이트아이오 현물을 통해 숏 포지션을 구성할 경우 최대 7.72%의 수익률이 가능하며, 연환산 수익은 약 3만 8,542달러다.

해당 전략은 주로 선물 롱 포지션을 유지하면서 현물 시장에서 마진 숏 포지션을 활용해 헷지를 구성하는 방식이다. 펀딩비가 음수일 경우, 선물 롱 포지션은 펀딩비를 수취하며, 현물 가격 변동 리스크도 방어할 수 있는 구조다.

단, 마진 거래에는 이자 및 수수료가 발생하므로 실질 수익률은 펀딩비 수익에서 해당 비용을 차감한 기준으로 판단해야 한다. 펀딩비가 단기적으로 깊은 음수 상태를 유지할 경우 비교적 짧은 기간 내에도 수익 실현이 가능해 전략 접근성이 높은 편이다.

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲dYdX의 AKT(10.73%) ▲Gate.io의 KOMA(2.19%) ▲Gate.io의 LOKA(2.08%) ▲Bybit의 MVL(1.02%) ▲MEXC의 MVL(1.01%)

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲Gate.io의 LOKA(-0.97%) ▲Gate.io의 LOKA(지속적 음수 유지) ▲Gate.io의 KOMA(0.0176%) ▲Bybit의 MVL(0.03%) ▲MEXC의 MVL(0.0624%)

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]