비트코인 7만달러 재돌파 또 실패…2억2000만 달러 롱 청산

비트코인(BTC)이 유럽 오전 거래에서 6만9,500달러(약 1억 236만 원)선으로 밀렸다. 전날 7만1,750달러(약 1억 566만 원) 저항에 막히며 상승분을 반납한 뒤, 시장은 다시 ‘지정학 리스크’와 파생상품 포지션 조정에 시선을 두는 모습이다.

비트코인(BTC)은 UTC 기준 자정 이후 0.55% 하락했다. 낙폭 자체는 크지 않았지만 알트코인 약세가 더 두드러졌다. 지캐시(ZEC)는 4.5%, 에이브(AAVE)는 2.1% 떨어지며 변동성 압력이 확대됐다. 같은 시간 금과 달러는 큰 변화가 없었고, 미국 주가지수 선물은 0.15% 상승했다.

시장 방향을 좌우한 변수는 미국-이스라엘과 이란 간 전쟁 이슈다. 트럼프 대통령이 전날 관련 발언을 놓고 엇갈린 신호를 내놓으면서 불확실성이 잦아들지 않았고, 그 여파가 주요 자산 전반의 ‘리스크 프리미엄’에 반영되는 분위기다. 유가는 특히 민감하게 반응했다. 전날 배럴당 81달러(약 11만9,000원)까지 내려갔다가, 11일 유럽장에서는 89달러(약 13만1,000원)로 반등하는 등 널뛰기 장세가 이어졌다.

파생상품 시장: 레버리지 롱 청산, OI 감소…‘공격적 숏’은 제한

비트코인(BTC)이 7만 달러선을 확실히 회복하지 못한 점은 레버리지 ‘롱(상승 베팅)’ 투자자에게 비용으로 돌아왔다. 최근 24시간 동안 암호화폐 선물 포지션 청산 규모는 2억2,000만 달러(약 3,240억 원)를 넘겼고, 청산의 대부분은 롱 포지션에서 발생했다.

다만 이번 하락이 ‘숏(하락 베팅)’ 급증으로 이어졌다고 보기는 어렵다. 주요 거래소의 달러 표시 비트코인(BTC) 선물 미결제약정(OI)은 23만3,000 BTC에서 22만6,000 BTC로 줄었다. 이는 가격이 내려가는 과정에서 신규 숏이 공격적으로 쌓이기보다는, 기존 포지션이 정리되며 레버리지가 낮아진 흐름에 가깝다는 해석이 나온다. 같은 패턴은 이더리움(ETH), 솔라나(SOL) 선물에서도 관측됐다.

반면 XRP 선물은 예외적으로 거래 열기가 커졌다. XRP 선물 OI는 17억4,000만 개로 늘어 2월 23일 이후 최고치를 기록했다. 전반적으로는 지난 24시간 동안 다수 알트코인에서 OI가 감소해 ‘자금 유출’ 신호가 재확인됐다.

코인별로는 트론(TRX), CC, 모네로(XMR)가 상대적으로 강한 조합을 보였다. 연환산 펀딩비가 플러스(롱 우위)인 동시에 누적 거래량 델타(CVD)도 개선돼, 선물 시장에서 실수요 매수 흐름이 포착된다는 평가다. 다수 종목은 펀딩비와 CVD가 보합 또는 마이너스권에 머물렀다.

변동성 지표는 단기적으로는 낮아졌지만, 중장기 신호는 반대로 읽힌다. 비트코인(BTC) 30일 내재변동성 지수(BVIV)는 3거래일 연속 하락했으나 50일·100일·200일 평균선이 ‘정배열’ 형태로 쌓이기 시작했다. 통상 이는 변동성이 다시 커질 수 있음을 시사하는 ‘강세 신호’로 해석된다. 이더리움(ETH) 변동성 지수도 유사한 흐름이다. 월가의 변동성 지표인 VIX는 26%로 4% 상승해, 주식 시장의 변동성 확대가 암호화폐로 번질 여지도 거론된다.

기관 수요 측면에서는 온기가 약하다. CME(시카고상품거래소)에서 비트코인(BTC) 선물 OI는 73억9,000만 달러(약 10조 8,846억 원)로 2024년 9월 이후 최저치로 내려갔고, 이더리움(ETH) 선물도 비슷한 폭으로 감소했다. 옵션 시장에서도 방어적 수요가 완전히 걷히진 않았다. 데리비트에서는 BTC·ETH ‘풋(하락 방어)’이 ‘콜(상승 베팅)’보다 여전히 비싸게 거래되고 있다. 다만 지난달 초 이후 하방 방어 수요가 눈에 띄게 약해졌다는 분석도 나온다. 탈중앙화 거래소 ‘데리브(Derive)’에서는 8만 달러(약 1억 1,782만 원) 돌파 랠리에 베팅하는 움직임이 늘고, 데리비트에서는 풋 매도가 증가하는 흐름이 관측됐다고 코인데스크는 전했다.

토큰 이슈: 업비트 상장 ‘인터넷컴퓨터’, AI 토큰 강세

개별 이슈로는 AI 테마가 상대적 강세를 보였다. 인터넷컴퓨터(ICP)는 국내 거래소 업비트 상장 이후 8% 넘게 오르며 혼조세 알트코인 시장을 이끌었다. 상장 전 6,500만 달러(약 957억 원)이던 일일 거래대금은 2억6,700만 달러(약 3,932억 원)로 급증했다. 개인 투자자 자금이 빠르게 유입된 결과로 풀이된다. AI 흐름을 이어가며 FET도 24시간 기준 6% 상승했다.

AI 섹터 강세 배경으로는 젠슨 황 엔비디아 CEO의 이례적 블로그 글이 언급됐다. 황 CEO는 AI가 전기 보급에 비견될 정도로 ‘산업 인프라 구축’의 성격을 가진다고 주장했다. 시장에서는 이를 장기 성장 내러티브를 재점화하는 재료로 받아들이는 분위기다.

반면, 디파이(DeFi) 섹터는 힘이 빠졌다. 커브(CRV)와 주피터(JUP)는 24시간 기준 각각 6.5% 하락하며 약세가 확산됐다.

심리 지표: ‘극도의 공포’에서 ‘공포’로…전쟁 국면 속 상대적 선방

투자심리는 서서히 바닥을 다지는 모습이다. 공포·탐욕 지수는 25/100으로, 한 달 넘게 머물렀던 ‘극도의 공포’ 구간에서 ‘공포’ 구간으로 올라섰다. 코인데스크는 이 같은 개선이 이란 전쟁 국면이 시작된 이후 비트코인(BTC)과 암호화폐 시장이 상대적으로 선방한 데서 비롯됐다고 설명했다. 3월 1일 이후 비트코인(BTC)과 시장 전반이 귀금속과 미국 주식 대비 성과가 나았다는 점이 심리 회복을 뒷받침하고 있다는 분석이다.

다만 비트코인(BTC)이 7만 달러 회복에 번번이 실패하고, 선물 시장에선 레버리지 정리가 진행되는 만큼 단기적으로는 변동성 확대 가능성을 염두에 둘 필요가 있다. 지정학 리스크가 이어지는 한, 유가와 달러·주식 변동성이 다시 암호화폐 가격을 흔들 변수로 작용할 수 있다는 점도 시장의 경계 요인으로 남는다.

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