유가 8% 급등에도 BTC 보합…레버리지만 정리됐다

비트코인(BTC)이 유가 급등과 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 매파 신호에도 6만4000달러선(약 8930만원)을 지켰다. 위험자산 회피 심리가 커졌지만 암호화폐 시장은 급락보다 레버리지 포지션 정리에 가까운 흐름을 보였다.

BTC는 30일 6만3915달러(약 8910만원)에 거래되며 거의 변동이 없었다고 코인데스크는 전했다. 이더리움(ETH)도 한국시간 오전 9시 대비 0.25% 하락에 그쳤다. 29일(현지시간) 열린 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 기준금리를 동결했지만 위원 3명이 인상에 표를 던졌다. 회의 종료 몇 시간 뒤 이란은 미군을 겨냥해 탄도미사일 여러 발을 발사했고, 도널드 트럼프(Donald Trump) 대통령은 이란을 '강하게' 응징하겠다고 밝혔다.

충격은 먼저 전통시장에 반영됐다. 유가는 월요일 낙폭을 모두 되돌리며 8% 뛰었고, 다우존스 산업평균지수는 2.2% 하락했다. 나스닥은 3개월 만의 최저치로 내려갔다. 미·이란 충돌 재개로 국제유가가 급등한 여파는 국내 정유주에도 번졌다. 유가 상승은 물가 압력을 키우고 금리 인상 명분을 강화해 위험자산에 부담으로 작용한다.

◇ 가격은 보합, 포지션은 정리됐다

겉으로는 보합이었지만 장중 변동은 작지 않았다. 코인글래스 집계에 따르면 24시간 청산 규모는 2억8600만 달러(약 3990억원)였다. 이 가운데 롱 포지션 청산이 1억8600만 달러(약 2590억원), 숏 포지션 청산이 1억 달러(약 1390억원)를 차지했다. 상승과 하락 양쪽 포지션이 모두 정리된 셈이다.

파생상품 시장은 약세 쪽으로 조금 기울었다. 선물 롱·숏 테이커 거래량 비율에서 숏 비중은 51%로 올라섰다. 다만 미결제약정과 거래량은 전날과 큰 차이가 없었다. 시장 전반이 방향을 정하기보다 다음 변수를 기다리는 모습으로 풀이된다.

BTC 미결제약정은 6월 초부터 75만 BTC 안팎에 머물렀다. 가격 반등 구간에서도 신규 레버리지 자금 유입은 제한적이었다. ETH 미결제약정도 6주 최고치인 1453만 ETH에서 1400만 ETH 아래로 줄었다. 이번 달 ETH가 BTC보다 나은 성과를 냈지만 파생상품 수요는 따라붙지 않았다.

◇ 옵션은 상방 열어뒀지만 알트코인은 약세

변동성 지표는 경계 신호를 냈다. BTC의 30일 내재변동성 지수인 BVIV는 38% 아래로 떨어졌다. 과거 저점 역할을 해온 구간에 가까워진 수치다. 변동성이 낮은 상태가 길어질수록 다시 확대될 수 있다는 분석이 나온다.

옵션 시장에서는 상방 베팅이 관찰됐다. 데리비트에 상장된 BTC 옵션 중 행사가 7만 달러(약 9765만원)와 7만5000달러(약 1억460만원) 콜옵션이 24시간 거래량 상위권에 올랐다. ETH도 거래량 상위 5개가 모두 콜옵션이었다. 가격 방향에 대한 확신보다 상승 가능성을 열어두는 수요로 볼 수 있다. 앞서 BTC가 유가 급등에도 6만5000달러(약 9068만원) 선을 지킨 흐름에서도 옵션시장의 상방 관심과 알트코인 경계 신호가 함께 나타난 바 있다.

알트코인은 약세가 우세했다. 시가총액 상위 25개 코인 중 BTC, 에이다(ADA), 트론(TRX), 크로노스(CRO), 지캐시(ZEC)를 제외한 대부분은 24시간 미결제약정 조정 누적 거래량 델타가 마이너스였다. 시장가 매도 주문이 흐름을 주도했다는 뜻이다.

디파이 토큰은 상대적으로 선방했다. 인젝티브(INJ)는 6.95% 올랐고 유니스왑(UNI)은 4.46%, 페치에이아이(FET)는 3.28% 반등했다. 프라이버시 코인에서는 ZEC가 1.54% 오른 474달러(약 66만원), 모네로(XMR)가 0.4% 상승했다. 반면 하이퍼리퀴드(HYPE)는 0.47% 내린 53.64달러(약 7만4800원)로 지난달 고점 대비 약 30%를 반납했다.

라보뱅크는 앞으로 몇 주 사이 금리 인상 관측이 다시 부상할 수 있다고 봤다. 금리 경로는 암호화폐를 포함한 위험자산의 핵심 변수로 남아 있다. 이란 미사일이 모두 요격됐다는 점이 확인되며 S&P500과 나스닥 선물은 소폭 반등했지만, 유가와 연준 변수는 계속 시장을 시험할 전망이다. 지금의 안정이 시장 체력인지, 참여자 감소의 결과인지는 다음 변동성 국면에서 드러날 것으로 보인다.