[김프 리포트] 펀딩비 차익거래 수익률 36% 돌파…NEWT, 고수익 전략 주목

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

7월 23일 21시 46분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 Newton Protocol(NEWT)이 펀딩비 차익거래에서 가장 높은 수익성을 보이고 있다.

가장 큰 수익 기회로는 Gate.io에서 현물을 매수하고 Bybit에서 선물 숏 포지션을 취하는 전략이 꼽혔다. 이 경우 -0.4126%의 펀딩비 적용으로 연환산 수익률은 36.14%이며, 연간 펀딩 수익은 약 180,507달러로 분석된다.

이외에도 Bitget 현물 매수와 Bybit 선물 숏 조합, 바이낸스 현물과 Bybit 선물 조합, Bybit 거래소 내 현물-선물 간 롱숏 전략 등에서도 동일한 펀딩비와 수익률이 산출됐다. 또 다른 조합으로는 바이낸스 현물과 Gate.io 선물 조합이 있으며, 이 전략에서도 -0.3421%의 펀딩비가 적용되고 연간 PnL은 149,670달러로 추정된다.

이 전략들은 모두 펀딩비가 음수인 선물 시장에서 숏 포지션을 취해 수익을 확보하고, 현물 매수로 가격 변동 리스크를 헷지하는 델타 뉴트럴 방식이다. 단, 수수료 및 이자 비용 등 부대 비용이 수익률에 영향을 줄 수 있어 주의가 필요하다.

최근처럼 높은 음수 펀딩비가 지속될 경우 짧은 보유 기간만으로도 펀딩 수익을 실현할 수 있어, 진입 장벽이 낮은 수익 전략으로 주목받고 있다.

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲Port3 Network (PORT3/USDT) - MEXC: 0.001639 (연환산 3.59%)

▲MemeCore (M/USDT) - Gate.io: 0.000383 (연환산 3.36%)

▲DuckChain (DUCK/USDT) - Bybit: 0.00036907 (연환산 3.23%)

▲DuckChain (DUCK/USDT) - MEXC: 0.000355 (연환산 3.11%)

▲Vanar Chain (VANRY/USDT) - Bitget: 0.001365 (연환산 2.99%)

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲MemeCore (M/USDT) - Gate.io: -0.121169

▲DuckChain (DUCK/USDT) - Bybit: -0.00552488

▲DuckChain (DUCK/USDT) - MEXC: -0.005548

▲Vanar Chain (VANRY/USDT) - Bitget: -0.00005

▲Port3 Network (PORT3/USDT) - MEXC: -0.00005

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]