비트코인, 7만5000달러 저항선 시험…분산투자 대안 될까

13일 XWIN 리서치 재팬에 따르면 비트코인(BTC)이 7만달러를 다시 넘어 7만5000달러 저항선에 근접했다. 글로벌 증시가 위험자산 선호 흐름에 힘입어 급등하는 가운데, 비트코인이 단순한 ‘동반 랠리’가 아니라 독자적인 자산으로 평가받고 있다는 분석이 나온다.

주식·채권 동조화, 60/40 포트폴리오 흔들린다

보고서는 시장의 겉모습보다 구조적 변화에 주목했다. 변동성지수(VIX)는 갈등 이전 수준으로 내려왔지만, 주식과 채권의 상관관계가 다시 플러스로 돌아서면서 두 자산이 함께 움직이고 있다. 원래 서로를 보완해야 할 주식과 채권이 동시에 흔들리는 만큼, 전통적인 ‘60/40 포트폴리오’의 방어 기능이 약해졌다는 의미다.

이 틈에서 금과 원자재, 그리고 비트코인(BTC) 같은 대체자산이 주목받고 있다. 특히 비트코인은 위험선호가 강할 때만 오르는 자산이 아니라는 점에서 존재감이 커졌다. 주식이 오를 때 따라가는 수준을 넘어, 공포가 확산되는 구간에서도 가격 흐름이 완전히 무너지지 않는 모습이 확인되고 있기 때문이다.

미국 투자수요가 비트코인(BTC) 가격을 떠받치나

코인베이스 프리미엄 지수도 이런 해석을 뒷받침한다. 이 지표가 플러스를 유지한다는 것은 미국 투자자들의 현물 매수 수요가 코인베이스에서 더 강하다는 뜻이다. 단기 차익을 노린 추격매수라기보다, 포트폴리오 차원에서 비트코인(BTC)을 전략적으로 담는 흐름으로 읽힌다.

실제로 비트코인은 최근 위험회피 국면에서도 주식처럼 일방적으로 급락하지 않았다. 보고서는 이런 움직임이 전통적 시장 심리와 다른 변수에 의해 가격이 형성되고 있다는 신호일 수 있다고 짚었다. 결국 비트코인이 진짜 ‘분산투자’ 수단으로 자리잡을 수 있는지 여부가 지금 시장에서 시험대에 오른 셈이다.

7만5000달러 돌파 여부가 다음 방향 가른다

차트상 비트코인(BTC)은 지난해 말 12만~13만달러 구간에서 형성된 고점 이후 조정을 거쳤고, 6만~6만5000달러 구간에서 강한 반등을 만들며 회복 국면에 들어섰다. 현재는 약 7만4000달러 부근에서 움직이며 핵심 저항선인 7만5000달러를 다시 테스트하고 있다.

주요 이동평균선도 중요한 분기점이다. 50주 이동평균선은 아직 가격 위에 있지만 하락세가 멈추는 모습이고, 100주 이동평균선은 아래에서 압박하고 있다. 반면 200주 이동평균선은 여전히 가격 아래에서 우상향을 유지해 장기 추세는 훼손되지 않았다는 평가다.

거래량이 급락장 이후 크게 늘지 않은 점도 눈에 띈다. 공격적 투기 자금이 몰렸다기보다 점진적인 재매수 흐름이 이어지고 있다는 해석이 가능하다. 비트코인(BTC)이 7만5000달러를 뚫고 올라서면 추세 복원이 힘을 받을 수 있지만, 막힌다면 당분간 6만5000달러~7만5000달러 박스권이 이어질 가능성이 크다.