[특징주] 삼성전자, 6%대 급락…'삼전·하이닉스 쏠림'에 코스피 변동성 확대

삼성전자가 큰 폭으로 내리며 코스피 변동성 확대의 중심에 섰다. 현재 삼성전자는 전일 대비 6.40% 하락한 32만9000원에 거래되고 있다.

출처에 따르면 6월 1~5일 코스피의 일간 평균 변동률은 3.9%로 집계됐다. 미국·이란 전쟁이 발발했던 3월의 3.7%보다 높은 수준이다. 특히 6월 5일에는 코스피가 전 거래일 대비 5.54% 급락하면서 일평균 변동률이 4.0%에 근접했다.

시장에서는 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 시가총액 쏠림이 지수 변동성을 키우는 핵심 배경으로 보고 있다. 앞서 5월 29일 기준 삼성전자와 SK하이닉스의 합산 시가총액 비중은 코스피의 50.7%를 기록해 처음으로 절반을 넘어섰다. 두 종목의 등락이 사실상 지수 방향을 좌우하는 구조가 한층 뚜렷해진 셈이다.

여기에 엔비디아 젠슨 황 CEO 방한을 앞두고 AI·반도체 관련주로 단기 자금이 집중된 점도 지수 상하 변동폭을 키운 요인으로 거론된다. 최근 코스피가 고점 부근에서 반도체 대형주 중심으로 움직이면서, 지수는 오르더라도 시장 전반의 온기가 넓게 퍼지지 못하는 흐름이 이어졌다는 평가다.

다만 증권가에서는 이번 변동성을 추세 훼손 신호로 보기는 이르다고 보고 있다. 이재원 유안타증권 연구원은 AI 인프라 투자 사이클에 대한 의구심이 아직 추세를 꺾는 단계는 아니라고 분석했다. 브로드컴 실적 발표 이후 나온 차익실현 역시 AI 수요 둔화보다 높아진 기대치에 비해 가이던스 상향 폭이 제한적이었던 데 따른 실망 매물 성격이 강하다는 설명이다.

과거에도 외환위기, 닷컴 버블, 글로벌 금융위기, 코로나19 팬데믹 등 대형 충격 국면에서 코스피 일평균 변동률이 4% 안팎까지 치솟은 바 있다. 이번 흐름 역시 지정학 리스크와 반도체 초집중 장세가 맞물리며 나타난 고변동 구간으로 해석된다.