[김프 리포트] SOPH·SNT 펀딩비 전략 수익률 44% 육박…롱·숏 조합 주목

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

5월 29일 오후 9시 45분 기준, 데이터 분석 플랫폼 데이터맥시플러스에 따르면 가장 높은 펀딩비 수익을 기록한 전략은 SOPH 종목으로, HTX 선물 시장에서 롱 포지션을 취하고 비트겟 현물 시장에서 마진 숏 포지션을 구성하는 거래 방식이다. 해당 전략의 펀딩비는 -0.5088%로, 연환산 수익률은 약 44.57%에 달한다. 이는 약 1만 달러 투자 시 연간 22만 2,630달러의 펀딩비 수익을 기대할 수 있는 수준이다.

유사한 전략이 SOPH 종목을 대상으로 HTX 선물에서 롱, 게이트아이오 현물에서 숏 포지션을 구성하는 방식으로도 가능하며, 동일한 펀딩비와 수익률이 유지되고 있다.

이어서 세 번째로 높은 수익 기회는 SNT 종목에서 발견됐다. 비트겟 선물 시장에서 롱 포지션을, 비트겟 현물 시장에서 마진 숏 포지션을 취할 경우, -2.0%의 깊은 음수 펀딩비가 적용되며, 연 수익률은 약 43.8%로 분석된다. 연간 수익은 약 21만 8,761달러로 예상된다.

비슷한 패턴의 전략이 SNT 종목에서 비트겟 선물과 게이트아이오 현물을 활용해 구성되며, MEXC 선물과 게이트아이오 현물을 조합한 전략 또한 동일한 수준의 수익률이 기록되고 있다.

이러한 전략은 선물 시장에서 자산을 롱 포지션으로 보유하면서, 현물 시장에서는 마진 숏 포지션을 병행해 헷지 구조를 만드는 방식이다. 음수 펀딩비가 유지되는 동안, 선물 롱 포지션은 펀딩비를 지속적으로 수령할 수 있어 시장 하락 리스크를 일부 상쇄하는 효과도 기대된다. 다만 마진 이자 및 거래 수수료, 슬리피지 등으로 인해 실제 수익률은 다소 낮아질 수 있는 점에 유의해야 한다.

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲ 게이트아이오 SIREN (0.001083)

▲ 게이트아이오 Clearpool(CQT) (0.000942)

▲ 게이트아이오 LOKA(League of Kingdoms) (0.000843)

▲ 바이비트 HYPE(Hyperliquid) (0.00074397)

▲ MEXC FB(Fractal Bitcoin) (0.000583)

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲ 게이트아이오 LOKA(League of Kingdoms) (-0.004436)

▲ 게이트아이오 LOKA(League of Kingdoms) (-0.004365)

▲ 게이트아이오 LOKA(League of Kingdoms) (-0.00206)

▲ 게이트아이오 LOKA(League of Kingdoms) (-0.001331)

▲ 게이트아이오 SIREN 및 CQT(Clearpool)도 낮은 수준 지속

이처럼 펀딩비가 높은 종목은 롱 포지션 쏠림 현상이 심화됐다는 신호이며, 음수 펀딩비가 깊을수록 시장 내 숏 포지션 수요가 높은 것으로 해석된다. LOKA는 연일 최저 펀딩비를 기록하며 숏 압력이 강하게 나타나고 있다.

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]