카드 수수료 정면 비판…트웬티원캐피털, 비트코인 결제 확산 노리나

이도현 기자 2026.04.30 15:49

트웬티원캐피털은 대규모 비트코인 보유를 바탕으로 카드 결제 수수료 구조를 비판하며 BTC 결제를 대안으로 제시했다.

잭 말러스 CEO는 카드 리워드 구조가 소상공인 비용 전가라고 지적하며 결제 시장 변화 가능성을 언급했다.

카드 수수료 정면 비판…트웬티원캐피털, 비트코인 결제 확산 노리나 / TokenPost.ai

Twenty One Capital이 보유한 비트코인(BTC) 4만3514개(약 33억달러·약 4조8958억원)를 전면에 내세우며 결제 시장의 ‘구조적 비용’을 정면으로 겨냥했다. 최고경영자(CEO) 잭 말러스(Jack Mallers)는 “미국인의 일상 결제 시스템은 사업자를 상대로 기울어진 운동장”이라며 비트코인(BTC)을 대안으로 제시했다.

말러스는 최근 ‘비트코인 2026’ 콘퍼런스 무대에서 비자, 마스터카드 등 카드 네트워크가 만든 수수료 구조가 소상공인과 가맹점의 마진을 잠식하고 있다고 주장했다. 반면 소비자는 각종 리워드에 시선이 쏠려 비용의 실체를 체감하기 어렵다는 게 그의 문제의식이다.

카드 결제 ‘3~5%’ 수수료…리워드는 결국 가맹점이 부담

말러스가 제시한 계산은 단순하다. 고객이 신용카드를 긁는 순간, 거래 상대방인 가맹점은 매출의 3~5%를 수수료로 내야 한다. 표면적으로는 결제 편의의 대가처럼 보이지만, 누적되면 자영업자·중소 사업자에게는 사실상 ‘상시 비용’으로 작동한다.

그는 이 수수료가 사라지는 게 아니라 캐시백, 항공 마일리지, 라운지 이용 같은 리워드로 재순환된다고 지적했다. “그들은 가맹점을 ‘인질’로 잡고 소비자도 남용하고 있다”는 그의 표현은, 리워드가 공짜 혜택처럼 보이지만 실제 재원은 카드 수수료를 부담하는 사업자에서 나온다는 주장으로 요약된다.

비트코인(BTC) 결제의 논리…‘가치 저장’ 넘어 ‘이동’까지

말러스는 비트코인(BTC)이 기존 카드 인프라보다 더 낮은 비용으로, 더 빠르게 ‘전 세계로 돈을 옮길’ 수 있다고 강조했다. 그는 금이 ‘가치 저장’에는 유용하지만 옮기기 느리고 일상 결제에 쓰기 어려운 반면, 비트코인(BTC)은 가치 저장과 전송을 동시에 수행할 수 있다고 비교했다.

다만 “왜 사람들은 아직 일상에서 크립토를 쓰지 않느냐”는 질문에 그는 인간의 선택을 들었다. 가치가 오를 것으로 기대되는 돈은 ‘저장’하고, 가치가 깎일 것으로 예상되는 돈은 ‘소비’한다는 것이다. 발행량이 2100만개로 제한된 비트코인(BTC)은 희소성 기대가 강해 쥐고 있으려 하고, 인플레이션 영향을 받는 달러는 상대적으로 빨리 쓰게 된다는 설명이다.

‘두 번째로 큰 상장사 보유자’…철학 아닌 실탄이 뒷받침

Twenty One Capital의 비트코인(BTC) 보유량 4만3514개는 비트코인 트레저리스(Bitcoin Treasuries) 집계 기준으로 ‘상장사 중 두 번째로 큰’ 규모로 분류된다. 현재 가격 기준 약 33억달러로, 원화로는 약 4조8958억원(원/달러 1483.60원 적용) 수준이다.

이 보유 현황은 말러스의 주장이 단순한 이념적 메시지에 그치지 않음을 보여준다. 동시에 ‘리워드 카드 한 번의 스와이프가 소상공인에게 숨은 비용을 전가한다’는 문제 제기는 크립토 논쟁 이전부터 이어져 온 오래된 불만이기도 하다. 시장은 그의 공세가 비트코인(BTC) 결제 확산으로 이어질지, 혹은 카드 네트워크의 가격·정산 구조 개선 압력으로 번질지에 주목하고 있다.

기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석 - Twenty One Capital은 ‘43,514 BTC’ 보유 규모를 전면에 내세워, 결제 시장의 핵심 문제를 ‘기술’이 아니라 ‘수수료 구조(카드 네트워크 중심)’로 규정 - 카드 결제의 3~5% 수수료가 리워드(캐시백·마일리지) 재원으로 순환되면서, 소비자 혜택 뒤에 가맹점 마진이 구조적으로 잠식되는 구도 부각 - 대규모 BTC 보유(상장사 기준 2위권)가 발언의 신뢰/파급력을 키우며, ‘결제 혁신’ 논쟁이 가격·정산 구조 개선 압력으로 번질 가능성도 시사 💡 전략 포인트 - 사업자(가맹점) 관점: 업종/객단가/마진율별로 카드 수수료가 손익에 미치는 영향을 재산정하고, ‘현금·계좌이체·저수수료 결제’ 유도 정책(가격/혜택 설계)을 점검 - 투자/시장 관점: BTC 결제 확산 내러티브는 ‘네트워크(라이트닝 등) 채택’과 ‘규제/정산 인프라’가 동반돼야 현실화 → 관련 지표(가맹점 도입, 처리량, 수수료 수준) 확인 필요 - 정책/산업 관점: 말러스의 공세는 카드사의 수수료·정산 투명성 개선, 가맹점 협상력 강화 등 제도/경쟁 이슈로 확장될 수 있어 주목 📘 용어정리 - 카드 네트워크(Visa/Mastercard): 카드 결제 승인·정산을 연결하는 인프라 사업자(수수료 구조 형성에 영향) - 가맹점 수수료(3~5%): 카드 결제 시 가맹점이 부담하는 비용(마진이 낮을수록 부담이 크게 체감) - 리워드(캐시백·마일리지): 소비자 혜택처럼 보이지만, 재원이 수수료로부터 간접 조달된다는 논쟁이 존재 - 비트코인 트레저리(기업 보유 BTC): 기업이 재무전략의 일부로 BTC를 보유하는 흐름(보유량이 메시지의 ‘실탄’ 역할) - 희소성(21M 한도): 비트코인 총발행량 제한으로 ‘가치 상승 기대→저축 성향’이 강해진다는 설명에 활용

💡 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q. 잭 말러스가 말한 ‘카드 결제 구조적 비용’은 무엇을 뜻하나요?

소비자가 카드로 결제하면 가맹점은 매출의 3~5% 수준을 수수료로 부담하는데, 이 비용이 누적되면 소상공인·중소사업자 마진을 지속적으로 깎는 ‘상시 비용’이 된다는 의미입니다. 또한 캐시백·마일리지 같은 리워드가 ‘공짜 혜택’처럼 보이지만, 결국 그 재원이 가맹점이 부담한 수수료에서 나온다는 문제의식을 담고 있습니다.

Q. 비트코인 결제가 카드 결제보다 유리하다는 주장의 핵심은 뭔가요?

말러스의 핵심 논리는 ‘더 낮은 비용’과 ‘더 빠른 전송’입니다. 카드 네트워크 수수료가 높은 반면, 비트코인은(특히 결제용 2층 기술을 활용할 경우) 전 세계로 자금을 비교적 저렴하고 빠르게 이동시킬 수 있어 가맹점 비용을 낮출 대안이 될 수 있다는 주장입니다.

Q. 그런데 왜 사람들은 비트코인을 ‘결제’에 잘 쓰지 않나요?

기사에서는 ‘심리적 선택’을 이유로 들었습니다. 가치가 오를 것으로 기대되는 자산은 보유(저장)하려 하고, 인플레이션 등으로 가치가 줄어들 것으로 예상되는 화폐는 상대적으로 빨리 소비하려는 경향이 있습니다. 발행량이 2,100만 개로 제한된 비트코인은 희소성 기대가 커서 ‘쓰는 돈’보다 ‘모으는 돈’이 되기 쉽다는 설명입니다.

TP AI 유의사항 TokenPost.ai 기반 언어 모델을 사용하여 기사를 요약했습니다. 본문의 주요 내용이 제외되거나 사실과 다를 수 있습니다.

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본 기사는 시장 데이터 및 차트 분석을 바탕으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다.

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