SK이노베이션이 자회사 SK온의 지분을 추가로 확보하기 위해 6천억 원 규모의 전환사채를 발행키로 했다. 이로써 과거 투자자들과의 지분 관계를 정리하고, 배터리 사업에 대한 지배력을 강화하려는 재무 전략이 마무리 단계에 접어들었다.

SK이노베이션은 10월 22일 임시 이사회를 열고, 제3자 배정 방식의 무기명식 무보증 사모 전환사채를 발행하기로 의결했다. 이번 사채는 오는 2027년 10월 31일까지 만기 2년 조건으로 발행되며, 한국투자프라이빗에쿼티(한투PE) 컨소시엄이 주요 투자자로 참여한다. 투자금은 SK온의 기존 재무적 투자자(FI)가 보유 중인 지분을 인수하는 데 사용될 예정이다.

이번 거래는 SK이노베이션이 SK온을 둘러싼 지분구조를 정비하려는 일련의 노력 가운데 하나다. 앞서 올해 7월, 회사는 SK온과 SK엔무브의 합병 결정을 내리는 동시에 3조 5,880억 원 규모의 FI 지분 전량을 매입하기로 한 바 있다. 이번 전환사채 발행은 그 연장선상에서 추진되는 후속 조치로, 배터리 사업부 통합과 재무 리스크 완화를 병행하려는 복합 전략으로 해석된다.

특히 이번 전환사채의 조건은 SK이노베이션 재무구조에 긍정적 영향을 줄 것으로 보인다. 무이자 조건으로 자금을 조달함으로써, 이자 부담 없이 필요한 현금을 손에 쥘 수 있게 됐다. 투자자들도 SK이노베이션과 SK온의 장기 성장 가능성에 대한 신뢰를 바탕으로, 기존 투자금 1조 2천억 원의 절반가량을 전환사채 형태로 재투자한 것으로 알려졌다.

SK이노베이션은 이번 조치를 통해 단기적으로는 재무건전성 확보, 중장기적으로는 배터리 사업의 시장 지배력 강화라는 두 가지 목표를 동시에 달성하겠다는 구상이다. 회사 측은 전환사채 발행에 대해 배터리 분야 경쟁력 강화를 위한 전략적 결정이라며, 앞으로도 투자 유치와 사업 재편을 병행하면서 글로벌 시장에서 위치를 공고히 하겠다는 계획을 밝혔다.

이 같은 흐름은 향후 SK이노베이션이 추진하는 배터리 사업 분할 상장(IPO) 또는 전략적 제휴 등 후속 자본 조달 방안에도 긍정적 영향을 줄 가능성이 있다. 시장에서는 자금 유동성을 확보한 SK이노베이션이 적극적인 해외 투자나 파트너십 체결에 나설 수 있다는 전망도 나오고 있다.