[김프 리포트] AXL 차익거래 전략에 트레이더 관심 집중…펀딩비 기반 연 175% 수익 기회

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

암호화폐 AXL(엑셀라)을 활용한 차익거래 전략이 최근 트레이더들 사이에서 높은 수익률로 주목받고 있다. 데이터맥시플러스에 따르면 6월 10일 21시 46분 기준, AXL은 가장 높은 펀딩비 수익 기회를 제공하는 종목으로 집계됐다.

Binance에서 AXL의 현물과 선물 간 포지션 차이를 활용한 전략이 특히 효과적인 것으로 나타났다. 현물시장에서는 마진 숏 포지션을, 동시에 선물시장에서는 롱 포지션을 구성하는 전략이다. 해당 조합에 적용되는 펀딩비는 연환산 175.2%에 달하며, 1만 달러 기준 연간 수익 가능성은 약 875,104달러에 이른다.

비슷한 전략은 MEXC 선물과 Binance 현물 간, 또 Bitget 선물과 Bybit 현물 간 조합에서도 동일한 수익률을 기록 중이다. 이 역시 연환산 수익률은 175.2%, 예상 수익은 약 87만 달러 수준이다.

Gate.io에서는 WAXL(Wrapped AXL)을 활용한 전략도 주목받는다. Gate.io 선물은 롱, 현물에서는 숏 포지션을 구성할 경우 연 87.6% 수익률과 함께 약 437,542달러의 연간 수익 가능성이 있는 것으로 분석된다. 이 전략은 약 9.78%의 비교적 높은 프리미엄 스프레드를 포함하고 있다.

이 외에도 Bybit 선물과 Binance 또는 Bybit 현물 조합, dYdX 선물과 Binance 현물 조합도 각각 70.08%, 28.21%의 수익률을 기록하고 있어 다각적인 전략 포트폴리오 구축에도 활용될 수 있다.

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

펀딩비율이 높은 종목은 트레이더들 사이에서 롱 포지션 선호가 많음을 의미하며, 펀딩비가 낮거나 음수인 경우에는 숏 포지션 우위가 나타난다.

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲Portal(Gate.io) - 연환산 펀딩비 4.30%

▲Koma Inu(Gate.io) - 연환산 펀딩비 4.03%

▲SelfKey(Gate.io) - 연환산 펀딩비 3.98%

▲MVL(Bybit) - 연환산 펀딩비 1.44%

▲MVL(MEXC) - 연환산 펀딩비 1.41%

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲Portal(Gate.io) - 과거 −0.001098 등 음수 기록

▲Koma Inu(Gate.io) - 과거 최저 +0.000066

▲SelfKey(Gate.io) - 과거 +0.0003 수준

▲MVL(Bybit) - 다수 기간 동안 +0.0003 유지

▲MVL(MEXC) - 0.0168 등 평탄한 수치 반복

현재와 같이 펀딩비가 높은 환경에서는 선물 롱 포지션 중심의 역헤지 전략이 효과적으로 작용할 수 있으며, 반대로 펀딩비가 음수로 전환될 경우 숏 포지션 기반 전략의 타당성을 검토할 수 있다. 단, 이러한 전략 실행 시 수수료, 슬리피지, 구축 지연 등 다양한 리스크 요인이 있으므로 충분한 사전 시뮬레이션이 반드시 필요하다.

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]