일본은행(BOJ)이 19일 단기금리를 0.75%로 인상하며 30년 만에 가장 높은 차입 비용을 기록했다. 갑작스러운 긴축 조치는 글로벌 암호화폐 시장에도 즉각적인 파급 효과를 불러왔다. 발표 직후 비트코인(BTC)은 2.5% 상승하며 약 88,000달러(약 1억 3,016만 원) 선에 근접했다.

이번 금리 인상은 사나에 다카이치 총리가 추진 중인 1,170억 달러(약 173조 1,547억 원)의 대규모 경기 부양책과 맞물려 이목을 끌고 있다. 일본은행은 만장일치로 0.5%에서 0.75%로 금리를 올리면서도 여전히 실질 금리가 마이너스 상태임을 인정했다. 구로다 가즈오 BOJ 총재는 예정된 경제 전망이 실현될 경우 향후 추가 금리 인상 가능성도 시사했다.

이 같은 정책 변화는 1995년 이후 가장 공격적인 긴축으로 평가되지만, 여전히 일본의 차입 비용은 다른 선진국에 비해 낮다. 다카이치 내각이 추진 중인 부양책의 절반 이상이 국채 발행으로 충당되는 만큼, GDP의 두 배를 넘는 공공 부채 부담에 대한 우려도 커지고 있다.

MUFG 조지 곤살베스 수석 전략가는 뉴욕타임즈와의 인터뷰에서 "증가하는 부채, 금리 인상, 확장적 재정, 보호무역 조치까지 겹치면서 일본 경제는 예측하기 어려운 국면에 진입했다"고 진단했다. 발표 직후 외환시장에서 엔화는 강세를 보였으나 곧 하락 반전했고, OCBC의 크리스토퍼 웡은 "유동성이 얇은 시장 환경에서 과도한 단기 반응이 나왔을 뿐"이라고 평가했다.

일본 암호화폐 규제도 변화

BOJ의 결정과 맞물려 일본의 암호화폐 규제 환경 역시 급변하고 있다. 일본 금융청(FSA)은 거래소에 대해 고객 손실을 대비한 별도 준비금 보유 의무화를 추진 중이다. 이 조치는 전통 증권 시장 방식을 디지털 자산에도 적용하려는 흐름으로, 2025년 2월 바이비트 해킹으로 14억 6,000만 달러(약 21조 6,945억 원)의 피해가 발생한 이후 규제 움직임이 가속화됐다.

FSA는 또한 암호화폐 전체를 금융상품거래법(FIEA) 감독 체계로 이관하는 계획을 준비 중이다. 이 경우 암호화폐 발행자 및 거래소는 대형 매도, 시스템 침해, 새로운 토큰 상장 등에 대해 더욱 엄격한 공시와 내부자 거래 금지 규제를 준수해야 한다.

비트코인, 정책 변화에 민감하게 반응

시장 반응은 엇갈렸다. 비트코인은 BOJ 발표 직후, 엔화 캐리 트레이드 청산 영향으로 한때 86,000달러(약 1억 2,712만 원) 밑으로 떨어졌다가 곧 87,000달러(약 1억 2,869만 원)를 회복했다. 거래자들은 단기적으로 과도한 긴축 우려를 선반영했다는 분위기다.

전 비트멕스 CEO 아서 헤이즈는 SNS를 통해 "BOJ와 싸우지 마라. 실질 금리 음수는 명시적 정책이다. 엔화 200엔, 비트코인 100만 달러"라는 강경 입장을 밝혔다. 반면 비트겟의 이그나시오 아기레 CMO는 "일본의 긴축은 미국 연준의 2026년 초 금리 인하 전망과 대비돼 변동성을 키우지만, 이는 장기 투자자에게 매수 기회를 제공할 수 있다"고 분석했다. 그는 "BTC가 2026년 초 95,000~100,000달러(약 1억 4,050만 원~1억 4,791만 원)를 재시험할 것"으로 내다봤다.

트레이더 마이클 반 데 포페도 "이번 인상은 이미 예상됐기 때문에 캐리 트레이드 영향은 제한적"이라며 "시장이 과도하게 하락을 선반영했고, 물가 전망도 완화돼 비트코인은 적정가로 회귀 중"이라고 설명했다.

한편 펀드스트랫의 톰 리는 최근 CNBC 인터뷰에서 "2026년 1월 말까지 비트코인이 20만 달러(약 2억 9,582만 원)까지 오를 것"이라는 전망을 재확인했다. 그는 "연초 이후 300억 달러(약 44조 3,730억 원) 이상이 현물 비트코인 ETF로 유입된 점과 트럼프 행정부 아래서의 규제 완화를 기대하고 있다"며 이 같은 낙관론을 펼쳤다.

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