아시아 채권 수익률 상승에 암호화폐는 관심 밖

대부분의 아시아 국가들의 채권 수익률은 꾸준히 상승세를 보이고 있다.

이러한 정부 관련 채권의 상승은 투자자들이 시장 변동성의 불확실성으로부터 자금을 보호하고 덜 위험한 자산에 투자하도록 유인하는 경우가 많다. 그러나 수익률 상승은 암호화폐 시장에 하방 압력을 가할 수 있으며, 지역 전체 시장 참여자들의 위험 선호도를 약화시킬 수 있다.

아시아 채권에 대한 긍정적인 전망

크레인셰어스의 2024년 보고서는 미국과 선진국 투자등급을 앞지르는 아시아의 고수익률 전망을 조명한다.

현재 아시아 태평양 지역의 투자 제안은 과장된 신용 위험과 저금리 위험으로 인해 두드러지고 있다. 이는 다양한 경제와 산업 전반에서 회복세를 나타내는 견고한 지역 기업 및 경제 펀더멘털, 미 연준보다 앞서 금리 인하를 시작할 가능성이 높은 국가에 대한 노출, 2022년 중국 부동산 문제로 촉발된 강력한 매도세가 점차 해결되고 있기 때문이다.

이 보고서는 60/40 투자 포트폴리오의 부활을 강조한다. 금리가 거의 20년 만에 처음으로 5%를 넘어서면서 투자자들은 신중하고 시기적절한 채권 투자로 눈을 돌리고 있다.

2023년 채권 시장이 반등하면서 많은 투자자가 2024년 미국 연방준비제도의 빠른 금리 인하를 예상하고 듀레이션 리스크를 감수하면서 투자등급 채권으로 방향을 전환했다. 그러나 중앙은행의 대응은 트레이더들이 예상했던 것만큼 신속하지 않았다.

아시아 전역의 암호화폐 관심 감소

최근 연구에 따르면 특히 싱가포르와 말레이시아 같은 지역에서 샘 뱅크먼-프라이드의 암호화폐 거래소 FTX의 붕괴와 그에 따른 규제 단속으로 인해 암호화폐에 대한 투자자들의 신뢰가 하락한 것으로 나타났다.

싱가포르와 말레이시아는 암호화폐에 대한 관심도에서 10점 만점에 4.12점을 받아 각각 9위와 10위를 차지했다. 말레이시아와 싱가포르에서 암호화폐 관련 콘텐츠에 대한 구글 검색은 각각 33%와 45% 급감했다. 싱가포르는 2021년 이후 암호화폐 관련 뉴스 기사가 82% 감소하여 네 번째로 큰 감소폭을 기록했다.

인도와 중국과 같은 국가에서는 엄격한 정부 규제로 인해 암호화폐 투자가 어려워졌다.

코인 갭에 따르면, 이들 국가가 암호화폐 시장을 명시적으로 금지하지는 않았지만 디지털 자산 영역에 대해 다소 비우호적인 태도를 취하는 것은 규제 정책에서 분명하게 드러난다.

암호화폐 시장에 미칠 잠재적 영향 전통적으로 채권 수익률과 암호화폐 시장은 반비례 관계에 있다.

크레인 쉐어스에 따르면 채권 수익률이 시장 기반 인플레이션 예측을 뛰어넘어 실질 수익률이 플러스가 되면 암호화폐, 주식, 금과 같은 대체 자산에서 수익을 추구할 유인이 줄어든다.

아시아에서 지배적인 시나리오를 고려할 때, 암호화폐 시장은 한동안 침체기를 보일 수 있다. 그러나 다가오는 비트코인 반감기와 같은 향후 시장 발전으로 인해 가까운 미래에 시장이 다시 활성화되고 투자자들의 관심이 높아질 것으로 예상된다.

[해당 기사는 이코노타임즈에 게재되어 있으며, 번역 퍼블리싱 허가를 받았습니다.]